Qu'est-ce que le financement par capitaux propres ?

Le financement par capitaux propres est une méthode de levée de capital par la vente d'actions. Les entreprises lèvent des fonds pour diverses raisons. Elles peuvent avoir besoin de liquidités pour respecter des obligations financières immédiates ou avoir un objectif à plus long terme et avoir besoin de capital pour investir dans leur développement. En vendant des actions, une entreprise vend essentiellement sa propriété en échange de liquidités.

Le financement par capitaux propres peut provenir de diverses sources, notamment les amis et la famille de l'entrepreneur, les financiers ou une offre publique initiale (IPO). Une offre publique initiale (IPO) est la façon dont les entreprises privées vendent des actions de leur société au public dans une nouvelle émission d'actions. L'offre publique d'actions permet à une entreprise d'obtenir de l'argent du grand public. Des géants de l'industrie comme Google et Facebook ont levé des milliards de dollars par le biais d'offres publiques initiales.

Bien que l'expression « financement par capitaux propres » soit souvent utilisée pour désigner le financement des entreprises cotées en bourse, le terme s'applique également au financement des entreprises privées.

Baremetrics est un outil de métriques commerciales qui fournit 26 métriques sur votre entreprise, telles que MRR, ARR, LTV, nombre total de clients, et plus encore. Baremetrics s'intègre directement à vos passerelles de paiement, de sorte que les informations sur vos clients sont automatiquement alimentées dans le tableaux de bord Baremetrics.

Inscrivez-vous au essai gratuit de Baremetricset commencez à surveiller votre revenu d'abonnement avec précision et facilité.

Qu'est-ce que le financement par capitaux propres en SaaS ?

Le financement par capitaux propres en SaaS est le processus d'acquisition d'argent en échange d'une participation dans une entreprise. En matière de financement par capitaux propres, diverses options sont disponibles, notamment le financement de personnes fortunées, une société de capital-risque (investissement dans une entreprise ayant un potentiel de croissance à long terme) ou le capital-investissement (investissement dans une entreprise qui n'est pas cotée en bourse).

Le montant de la propriété accordée à un investisseur est déterminé par le stade d'investissement de l'entreprise (série A, B, etc.). Cela dépend également du succès de l'entreprise et du montant d'argent que l'entreprise cherche à acquérir.

Le financement par capitaux propres en SaaS est généralement recherché après qu'une entreprise a fonctionné pendant un certain temps et a établi une base solide, car cela affecte leur capitaux propresglobal. En règle générale, les composants critiques de cette base sont le revenu récurrent mensuel (MRR) ou le revenu récurrent annuel (ARR). Un autre facteur financier à examiner est le montant de l'attrition qu'une entreprise subit chaque mois, car cela reflète la capacité de l'entreprise à développer et à maintenir les relations ou à les perdre. Il est idéal d'avoir un taux de désabonnement faible et un MRR/ARR élevé.

Le financement par capitaux propres n'est généralement pas envisagé par une entreprise cherchant un capital pour rester à flot au début de son cycle de vie, car l'investissement est considérablement plus important. De plus, l'obtention d'un financement par capitaux propres en SaaS est beaucoup plus lente, prenant souvent six mois ou plus. C'est généralement là que le financement par dette de capital-risque entre en jeu, un financement basé sur des prêts remboursés par les revenus ou un autre type de paiement mensuel. Le financement par emprunt est préférable pour l'accélération des ventes et du marketing car il a un coût à long terme plus faible et permet à l'entreprise de se développer plus rapidement.

Quelle est la différence entre le financement par capitaux propres, les prêts et le financement par capital-risque ?

Lorsqu'une entreprise souhaite obtenir de l'argent, elle peut choisir parmi diverses options de financement : financement par capitaux propres, financement par emprunt et financement par capital-risque.

1. Financement par capitaux propres

Bien que le financement par capitaux propres ne impose aucune tension financière supplémentaire à l'entreprise, l'inconvénient est très important. L'avantage principal du financement par capitaux propres est qu'il n'y a aucune obligation de rembourser les fonds levés.

2. Financement par emprunt (prêt)

Le financement par emprunt nécessite d'emprunter de l'argent. L'avantage principal du financement par emprunt est que le propriétaire de l'entreprise conserve le contrôle total de l'entreprise, contrairement au financement par capitaux propres. Les créanciers préfèrent un faible ratio d'endettement, ce qui aide l'entreprise si elle a jamais besoin de plus de financement par emprunt.

3. Financement par capital-risque

Les fonds de capital-risque investissent dans les perspectives de croissance élevée des startups et autres entreprises en phase de démarrage sur la base d'un portefeuille regroupé. Les fonds spéculatifs investissent dans les entreprises à forte croissance et à haut risque. Par conséquent, ils ne sont accessibles qu'aux investisseurs expérimentés qui peuvent tolérer le risque, l'illiquidité et les horizons d'investissement prolongés. Les fonds de capital-risque fournissent un capital d'amorçage ou du « capital-risque » aux nouvelles entreprises cherchant une croissance rapide, le plus souvent dans les secteurs de la haute technologie ou en développement.

Vous voulez réduire votre churn ?

Baremetrics mesure le churn, la LTV et d'autres métriques commerciales critiques qui les aident à conserver plus de clients. Vous voulez l'essayer par vous-même ?

1

Quand devriez-vous envisager le financement par capitaux propres ?

Vous devriez envisager le financement par capitaux propres lorsque vous avez besoin d'une source de financement stable sans paiements de dividendes requis et de bénéfices non distribués.

Chacun d'entre eux sera décrit en détail :

1. Source de financement stable

Le financement par capitaux propres est la solution à long terme aux besoins financiers d'une entreprise. Aucune entreprise ne peut avoir comme objectif principal ou objectif simplement la gestion financière. L'objectif d'une entreprise de fabrication de produits sera de produire des produits de haute qualité et d'atteindre le client approprié. Une entreprise de prestataires de services s'assurera que les services qu'elle fournit sont de la plus haute qualité. Le financement par capitaux propres donne à la gestion l'effet de levier nécessaire pour maintenir une concentration sans faille sur ses objectifs principaux. Il libère la gestion des difficultés associées à l'obtention répétée d'argent, comme avec d'autres formes de financement, telles que la dette. La dette est acquise et remboursée au fil du temps.

2. Aucune obligation de payer des dividendes

Le financement par capitaux propres pour une nouvelle entreprise ressemble à recevoir des cadeaux divins. La contrainte principale pour une entreprise en phase de démarrage est l'imprévisibilité des flux financiers. En raison de l'absence d'une obligation fixe de payer des dividendes, la méthode de financement par capitaux propres offre de l'espace de respiration à la direction. Une entreprise peut choisir de ne pas payer de dividendes ou de les payer à un taux réduit en fonction de sa situation de flux de trésorerie.

3. Bénéfices non distribués

En accueillant le financement par capitaux propres, une entreprise peut créer une source interne de financement. Les bénéfices générés par une entreprise utilisant du capital peuvent être conservés pour couvrir l'augmentation du fonds de roulement et d'autres besoins financiers. Cela élimine les complications supplémentaires associées à l'obtention d'argent d'autres sources. De plus, si les fonds sont investis dans des projets qui génèrent des rendements supérieurs à ceux accessibles aux propriétaires de capitaux propres, l'entreprise atteint son objectif de maximiser la richesse des actionnaires.

Quand n'est-ce pas une bonne idée de faire du financement par capitaux propres ?

Une offre de financement par capitaux propres n'implique pas toujours l'approbation de votre modèle commercial. Les entreprises qui entrent dans des catégories attrayantes spécifiques ont un moyen plus simple d'acquérir du financement, même si l'argent ne convient pas à leur entreprise.

Cette section explique deux cheminements de développement distincts et comment les entrepreneurs peuvent déterminer si le financement par capitaux propres bénéficiera ou nuira à leur entreprise à long terme. Les deux cheminements sont :

• Les entreprises continuent à se développer de manière durable et intentionnelle grâce au capital non dilutif et au réinvestissement des revenus des clients payants.

• Elles reçoivent du capital-risque, abandonnent une part importante d'actions et courent un risque de croissance exponentielle.

Ceux qui empruntent la première voie verront probablement un développement cohérent et prévisible, aboutissant finalement à une sortie.

Ceux qui choisissent la deuxième option font face à un avenir beaucoup plus risqué avec un taux d'échec de 75 % et aucun plan B ou résultat alternatif.

En règle générale, ils acceptent le capital-risque et le célèbrent de la même manière que la plupart des entreprises le font. Ils modifient leurs plans de développement stables et durables pour répondre aux attentes de la société de capital-risque et se développer rapidement. Ils augmentent l'embauche, les dépenses en ventes et en marketing, puis s'assoient et regardent leurs revenus augmenter.

Si la croissance des revenus ne se matérialise pas à un taux approprié, il devient plus facile de voir les failles de la fondation. Finalement, l'entrepreneur est forcé de vendre, la dette et les investisseurs en capital-risque sont rémunérés, et les actionnaires ordinaires ne reçoivent souvent rien.

La raison pour laquelle les choses peuvent mal tourner est que l'argent seul ne peut pas résoudre tous les problèmes d'une startup ; cela peut même les aggraver.

Pour déterminer si votre entreprise bénéficierait du financement par capitaux propres, suivez ces trois étapes :

• Menez une évaluation honnête du potentiel de développement de votre entreprise.

• Déterminez si votre problème concerne l'acquisition de clients ou la taille du marché.

• Examinez les indicateurs sous-jacents pour déterminer si vous devez dépenser plus d'argent.

Baremetrics pour un excellent reporting financier

Les indicateurs financiers que vous souhaitez suivre pour votre organisation sont spécifiques à l'industrie et à l'entreprise. Les mesures concernant les actifs tels que l'équipement et la logistique seront importantes pour les entreprises industrielles lourdes. Beaucoup moins pour SaaS.

Vous devrez créer un modèle financier unique pour chaque entreprise qui décrit précisément les KPI sur lesquels vous êtes concentré. Considérez ce modèle financier pour SaaS, que vous pouvez télécharger et utiliser directement dans Sheets. Baremetrics s'intègre à Google Sheets, ce qui facilite l'alimentation directe des données dans votre modèle financier.

De plus, les noms et les définitions des mesures varient selon l'industrie. Par exemple, le Quick Ratio est utilisé pour comparer les actifs et les passifs d'une entreprise de marchandises physique. Le Quick Ratio a une signification différente dans SaaS. Le Quick Ratio SaaS compare la croissance du MRR due aux nouveaux clients, aux expansions ou aux réactivations par rapport aux pertes dues à la désabonnement.

Chaque produit ou outil recueillera de manière unique des données sur vos mesures. C'est à l'analyste de choisir un outil compatible avec la façon dont ses mesures seront mesurées. Lors du suivi des KPI financiers pour une entreprise SaaS, il est essentiel de se concentrer sur les fondamentaux. Ensuite, vous devez vous concentrer sur l'exécution correcte des mesures fondamentales.

Chaque entreprise devrait commencer par ces mesures comme ensemble principal de mesures financières et ajouter des calculs supplémentaires. Baremetrics offre une variété de mesures financières qui peuvent aider une entreprise SAAS à croître.

Les mesures financières incluent les éléments suivants :

Si vous souhaitez obtenir ces mesures sans exécuter de calculs dans votre propre Google Sheets, inscrivez-vous pour Baremetrics ici. Commencez votre gratuit et examinez instantanément vos 26 premières mesures financières.

De plus, consultez l'Académie Baremetrics pour plus d'informations sur les mesures financières pour SaaS !