Table des Matières
Il existe aujourd'hui plus d'options de financement et de financement pour les startups qu'il n'y en a jamais eu auparavant.
Il y a aussi eu une explosion du débat et de la transparence sur la navigation du financement et du financement des startups. Autofinancement par rapport au capital-risque, dette par rapport aux capitaux propres, rentabilité par rapport à la croissance exponentielle, durabilité par rapport aux sorties substantielles, la liste continue.
Nous avons également parlé de notre propre parcours chez Baremetrics, partageant ce que c'est, ce qui est mieux, et les leçons apprises en cours de route. D'autres aussi, que nous explorerons davantage ci-dessous.
Explorons les options de financement et de financement pour votre startup.
Financer votre startup
La vérité est que les options de financement ne sont pas si différentes les unes des autres. La voir comme une option binaire — obtenir du financement ou ne pas obtenir de financement — n'est pas un reflet exact de la réalité.
Chaque entreprise est financée, c'est juste une question de la façon dont comment elle est financée.
Par exemple :
- Entreprise A a été financée par certaines économies des fondateurs, une petite ligne de crédit de la banque locale et les bénéfices des clients.
- Entreprise B a été financée par une petite subvention, un prêt des parents du fondateur, un cycle d'amorçage, une série A, une série B, puis les bénéfices des clients.
- Entreprise C a été financée par des précommandes de clients, un cycle amis et famille, puis par un financement basé sur les revenus pendant un certain temps.
Pour les entreprises A, B et C, elles ont toutes échangé des capitaux propres contre du capital, utilisé la dette et utilisé les bénéfices des clients pour financer leur startup.
Comment évaluer les options de financement
Éloignez-vous des absolus.
« Je ne lèverais jamais de financement » et inversement « Je ne m'autofinancerais jamais » sont des positions également ignorantes pour un fondateur.
Chaque entreprise, chaque fondateur et chaque marché est différent et nécessite une approche unique.
Je suppose que ce que nous essayons de dire, c'est : Faites ce qui est le mieux pour vous, votre entreprise et vos clients.
Choisir la bonne combinaison de financement pour votre entreprise est tout aussi fondamental que de choisir les bons cofondateurs (ou non), le bon marché, le bon produit et la bonne équipe.
Pour commencer à trouver les bonnes options de financement, répondez à ces deux questions aussi complètement et honnêtement que possible :
- Qu'est-ce que j' apprécie ?
- De quel financement ai-je besoin pour ?
Pour chaque option de financement, posez-vous : « Cette option de financement est-elle alignée avec mes valeurs et mes objectifs pour l'entreprise ? »
Il est tout à fait possible, peut-être même probable, que vous deviez vous asseoir et faire une réflexion critique sur quelles sont vos valeurs et vos objectifs, afin de pouvoir les comparer avec chaque option de financement que vous envisagez.
Les incitations sont souvent mal alignées, et la mauvaise option de financement peut être désastreuse pour votre entreprise.
Bien que ne soient pas désastreuses, ces startups démontrent l'importance de choisir le bon financement pour votre entreprise. Buffer a dépensé 3,3 millions de dollars – environ la moitié de tout l'argent dont ils disposaient – pour racheter leurs principaux investisseurs en capital-risque huit ans après leur création. Après avoir sérieusement envisagé une offre d'acquisition, Wistia a décidé de contracter 17,3 millions de dollars de dette pour racheter des investisseurs et se concentrer sur l'indépendance et la rentabilité. Gumroad s'est enlisée, restructurée, puis s'est recentrée sur la rentabilité après avoir échoué à construire une entreprise d'un milliard de dollars. Et n'oubliez pas le parcours de Tettra, de l'échec à la rentabilité et le les détails de leur cycle d'amorçage.
Explorons maintenant la vaste variété d'options de financement et de financement pour les startups en plus de détails.
Amorçage
Les dictionnaires et les fondateurs ne s'accordent pas sur la définition de ce que signifie amorcer une entreprise. La meilleure représentation de ce que l'amorçage signifie aujourd'hui est de démarrer et de développer une entreprise avec des ressources minimales.
Les puristes de l'amorçage insistent sur montrons l'utilisation des revenus des clients pour financer l'entreprise. Accepter des précommandes de clients, encourager les abonnements annuelset même offrir des offres à vie ne sont que quelques façons de faire fonctionner une entreprise en tant que puriste de l'amorçage.
D'autres soutiennent que l'amorçage peut également inclure d'autres options d'autofinancement, qui pourraient également inclure les économies personnelles, les prêts, les cartes de crédit et les revenus provenant d'un emploi, du conseil ou d'un produit extérieur. Que les fondateurs le reconnaissent ou non, les sources de financement moins qu'idéales comme les économies personnelles et les cartes de crédit sont plus populaires que vous ne le penseriez.
Plus récemment, le concept de « financement-amorçage », c'est-à-dire accepter un investissement externe ou des options de financement externe avec l'intention de ne pas avoir à lever davantage de fonds à l'avenir, est devenu une autre option viable pour les entreprises. TinySeed, Earnest Capital, et Indie.vc ouvrent la voie à de nouvelles options de financement pour les entreprises amorcées.
Bien que l'amorçage ait plusieurs interprétations, il s'est davantage transformé en une philosophie plutôt qu'une définition technique.
« N'attendez pas que quelqu'un vous en donne la permission. Si vous êtes écrivain, vous devriez écrire (ne demandez pas la permission à un éditeur). Si vous êtes cinéaste, vous devriez faire des films (ne demandez pas la permission à un studio). Si vous êtes fondateur, vous devriez construire votre produit (ne demandez pas la permission à un investisseur). Construisez votre startup de manière à ne pas avoir besoin d'investissement. De cette façon, si vous décidez de le demander, vous n'aurez pas seulement aucun problème à lever des fonds, mais cela servira à ajouter du carburant à un feu déjà brûlant, plutôt que d'être consumé en essayant d'en allumer un. »
Rob Walling de TinySeed
Les avantages de l'amorçage se concentrent sur la priorité donnée au contrôle, à la propriété, à la rentabilité et à la construction d'une entreprise « petite » mais lucrative. Bien que les fondateurs amorcés puissent adopter une approche beaucoup plus calme de la gestion d'une entreprise, cela peut aussi s'accompagner d'une croissance plus lente et d'une montée en puissance longue et lente pour atteindre où vous voulez être.
Mon entreprise, que je classe comme « amorcée », a été financée par une combinaison de ma prime de départ de mon dernier emploi, de mon conseil personnel et des revenus des clients. J'avais environ 30 000 $ en prime de départ au départ, que j'ai utilisés pour me payer pendant quelques mois, pendant lesquels j'ai obtenu environ 5 000 $/mois en revenus de produits et j'ai également effectué plusieurs dizaines de milliers de conseil. Pour moi, le plus grand risque de ne pas accepter de financement externe est de ne pas pouvoir vous payer, ce qui peut alors vous conduire à prendre des décisions à court terme (mauvaises) pour votre entreprise. J'ai pu éliminer ce défi grâce au conseil et à la prime de départ, ce qui m'a permis de construire le bon produit et la bonne entreprise qui est devenue autosuffisante environ un an plus tard.
John Doherty de Credo
Voici un aperçu rapide de certaines des principales options de financement pour les entreprises amorcées :
Lancé par Rob Walling et Einar Vollset, Tinyseed est « le premier accélérateur pour les entreprises amorcées » et est entièrement en ligne. Selon leurs conditions, ils investissent 120 000 $ pour le premier fondateur de votre entreprise, puis jusqu'à 20 000 $ par fondateur supplémentaire. Le fonds prend une participation en capital permanente dans votre entreprise de 8 % à 15 %, bien qu'il ne prenne pas de siège au conseil d'administration ni de droits de vote.
Earnest Capital est un fonds de Tyler Tringas avec SureSwift Capital qui effectue des investissements au stade des semences dans les « entreprises amorcées, les pirates indépendants, les créateurs et les vraies entreprises ». Earnest Capital investit via un Accord de partage des bénéfices, un nouveau modèle d'investissement développé de manière transparente avec la communauté des fondateurs dans l'intention de s'aligner avec les fondateurs qui souhaitent diriger une entreprise rentable et ne jamais être forcés de lever un financement supplémentaire ou de vendre leur entreprise. Un plafond de rendement de 3 à 5 fois est convenu avant l'investissement, Earnest ne prend aucune participation, et Earnest est remboursé au fil du temps par un pourcentage des « Bénéfices du fondateur ».
Indie.vc est un fonds dirigé par Bryce Roberts avec des investissements allant de 100 000 $ à 1 million de dollars. Avec leurs conditions V3, les fondateurs paient généralement 3 % à 7 % des revenus mensuels jusqu'à ce qu'ils aient remboursé le fonds 3 fois le montant investi. Chaque fois qu'un paiement est effectué, la participation du fonds est réduite et les parts de propriété des fondateurs augmentent, car les fondateurs peuvent racheter jusqu'à 90 % de la participation du fonds grâce aux paiements récurrents ou même aux paiements forfaitaires, tandis que le fonds maintient un minimum de 10 % de la participation en capital qui lui a été initialement allouée.
La belle chose avec le SaaS, c'est que c'est une entreprise très bon marché à démarrer. L'investissement principal est généralement le temps. J'ai lancé HostiFi il y a 1 an avec moins de 500 $ de mon propre argent investi et environ 2 mois de travail. Elle génère maintenant plus de 5 000 $ de revenu mensuel récurrent. J'ai commencé à travailler à temps plein sur HostiFi à environ 2 500 $ de revenu mensuel récurrent et je n'ai jamais eu besoin d'investissement supplémentaire. J'ai postulé auprès d'Earnest Capital, TinySeed, IndieVC et HustleFund principalement pour le mentorat et j'ai fini par accepter l'investissement d'Earnest. Avoir un certain capital m'a aidé, je suis moins stressé par le revenu mensuel maintenant et je peux concentrer mes efforts sur des stratégies de croissance à plus long terme.
Reilly Chase de HostiFi
Si vous souhaitez en savoir plus sur ces options et comment elles se comparent, Matt Wensing de SimSaaS a écrit une excellente analyse quantitative entre TinySeed, Earnest et Indie.vc, bien que gardez à l'esprit que les périodes plus longues doivent être prises en compte et, bien sûr, faites aussi votre propre diligence raisonnable.
Si vous recherchez plus d'options, Outseta a produit une feuille de triche des options de financement alternatives et Matt Hartman a également un fil de discussion extensif sur les alternatives au capital-risque.
Il est également utile de noter les conditions que Rand Fishkin a utilisées pour lever un tour de financement initial de 1,3 M$ ainsi que les SAFE conditions utilisées par les co-fondateurs de RightMessage pour lever plus de 500 000$.
Au final, ramenez-le aux valeurs et aux incitations pour choisir la meilleure option pour vous et votre entreprise.
Particulièrement parce qu'il existe maintenant quelques types de financement qui peuvent être largement regroupés dans « financement, mais pas du capital-risque », il y a une tentation de micro-analyser le « coût » de chacun d'entre eux. La question est formulée comme suit : « Si je suis exactement aussi réussi que je pense l'être, laquelle de ces formes de capital me coûtera le moins ? » Je suis heureux que les fondateurs fassent cela toute la journée — il y a une raison pour laquelle j'ai examiné toutes les options de financement disponibles qui pourraient répondre au critère « quel type de financement aurais-je accepté » et décidé de créer le nôtre — mais je ne pense pas non plus que réduire un point de pourcentage ici ou là soit la priorité absolue… particulièrement si vous n'envisagez pas de lever une série A-F par la suite. La vraie question à se poser est : « Cet accord aligne-t-il l'investisseur et moi vers les mêmes objectifs et priorités partagés ? Nos incitations sont-elles alignées ? »
Tyler Tringas de Earnest Capital
Financement par actions
Le financement par actions est le processus de levée de capital en vendant des actions de l'entreprise. Le financement par actions peut prendre de nombreuses formes et aspects différents, selon le modèle commercial et le moment de l'investissement. Généralement, le financement par actions est divisé en « tours » d'investissement à différents stades de l'entreprise, bien que les noms de chaque tour soient largement arbitraires.
L'avantage d'échanger des actions contre du capital est qu'il peut permettre à une startup d'obtenir les ressources dont elle a besoin pour arriver sur le marché avec un produit, constituer l'équipe nécessaire et réduire les risques pour les fondateurs qui devraient autrement compter sur l'auto-financement. Ce capital peut également accélérer considérablement les progrès et la trajectoire de l'entreprise avec des ressources que d'autres pourraient ne pas obtenir pendant des années.
Spencer Fry, fondateur de Podia, a amorcé ses trois entreprises précédentes et a maintenant accepté du capital-risque pour sa dernière startup Podia. Dans son article sur l'amorçage par rapport à la levée de fonds, il parle de comment la levée de fonds a permis d'avoir plus de ressources, plus rapidement, la capacité de concourir sur un marché en croissance, la capacité de construire une entreprise de haute qualité sans sacrifier certains domaines, et d'avoir une grande responsabilité.
L'inconvénient d'échanger des actions contre du capital est que le ou les fondateurs renoncent à la propriété et parfois même au contrôle. Il est très peu probable que vous récupériez cette propriété, ou même que vous en ayez l'opportunité. N'oubliez pas que l'équité est la propriété, et vous voulez associer les bons propriétaires ayant les bons objectifs et les bonnes incitations.
Ci-dessous se trouve une explication des différentes formes de financement par actions à différents stades de l'entreprise. Une entreprise peut lever des fonds par financement par actions plusieurs fois, appelées « tours de financement ».
Pré-amorçage : Amis, famille et investisseurs providentiels
C'est généralement le premier véritable stade du financement par actions. Bien que les investisseurs et les fonds de niveau capital-risque commencent à tester le terrain et à explorer cet espace davantage, c'était généralement un tour de levée de fonds moins formel réservé aux amis, à la famille et aux investisseurs providentiels.
Choisissez vos investisseurs avec sagesse. Bien qu'il puisse sembler généreux de donner à Tante Carol une part de votre entreprise en échange d'un peu de capital, elle ne prend peut-être pas une décision judicieuse personnellement ni n'est une source précieuse de conseils. AngelList est une excellente source pour trouver des investisseurs providentiels, et devrait également être soigneusement considérée.
Amorçage
Le capital d'amorçage est généralement le premier tour d'investissement formel levé auprès d'investisseurs accrédités comme les investisseurs providentiels, les capitalistes-risqueurs en phase d'amorçage, les incubateurs et les accélérateurs.
Les incubateurs et accélérateurs fournissent généralement à des groupes de startups un espace de travail, des conseils commerciaux et une formation, ainsi qu'un financement potentiel. Chaque startup reçoit un soutien de l'accélérateur ou de l'incubateur ainsi que des opportunités de réseautage avec les autres startups. En retour, l'incubateur ou l'accélérateur peut prendre une participation en actions, surtout s'il fournit un financement.
Les investisseurs, incubateurs et accélérateurs notables pour les tours d'amorçage incluent :
Pour plus, lire le guide de levée de fonds d'amorçage de Geoff Ralston et le guide de Justin Kan sur comment lever un tour d'amorçage.
Capital-risque
Après le financement d'amorçage, une entreprise se tournera souvent vers le capital-risque pour concrétiser l'étape suivante de son entreprise.
Les capitalistes-risqueurs (alias VC) se présentent généralement sous la forme d'investisseurs expérimentés cherchant à générer grand des rendements en investissant dans des idées commerciales. Plutôt qu'un prêt, que le destinataire est légalement tenu de rembourser, un VC accepte un certain montant de risque qu'il ne récupère pas l'argent, dans l'espoir que certains de ses investissements rapportent gros. Bien qu'il y ait une acceptation du risque, ils sont très sélectifs quant aux personnes qu'ils soutiennent.
Il est à noter que le capital-risque a traditionnellement été le principal instrument financier des entreprises évaluées à plus d'un milliard de dollars. Et ce n'est pas que le capital-risque aide une entreprise à finir par valoir plus d'un milliard de dollars, mais que le capital-risque peut être le bon instrument pour les entreprises qui sont sur une trajectoire d'un milliard de dollars. Revenant à ce que les fondateurs valorisent, posez-vous la question : « Puis-je transformer ceci en une entreprise d'un milliard de dollars à long terme ? »
Les capitalistes-risqueurs opèrent généralement dans les tours de financement « tardives » pour les entreprises qui ont une entreprise établie et qui se développent rapidement. Ces tours peuvent être accompagnés d'autres types d'investisseurs et de méthodes de financement, mais sont généralement menées par des capitalistes-risqueurs.
Série A
Le tour de financement de série A intervient généralement après un tour d'amorçage dans le but d'optimiser et d'élargir ce qui a déjà été fait et prouvé fonctionner. À ce stade de l'entreprise, le financement de série A va généralement à deux domaines clés : l'embauche et l'acquisition de clients.
Série B
Le tour de financement de série B est une démonstration que l'entreprise déploie avec succès du capital et peut continuer et même améliorer les résultats observés du financement de série A. Les bénéfices peuvent encore être rares, bien que la startup devrait fonctionner à plein régime et démontrer une traction et un modèle commercial qui fonctionne.
Série C et au-delà
Chaque tour de financement après la série B est essentiellement un autre tour, plus important, de série B pour continuer à déployer du capital pour expansion et croissance. À partir de là, il est probable que ce sera une course vers un événement de sortie, soit par acquisition, soit par introduction en bourse. Chaque tour s'accompagne d'une due diligence encore plus exigeante pour vérifier la traction et les attentes dans des délais serrés.
Tour relais
Le financement relais est une option de financement intermédiaire utilisée par les entreprises pour consolider leur position à court terme jusqu'à ce qu'une option de financement à long terme puisse être organisée, souvent sous la forme d'un prêt ou d'un investissement en actions.
Un tour relais « relie » l'écart entre le moment où une entreprise est sur le point de manquer d'argent ou de devoir réduire les ressources et le moment où elle peut s'attendre à recevoir une autre infusion de financement ou à atteindre la rentabilité.
Les sociétés de capital-risque notables incluent :
Pour voir une liste plus complète, consultez cette liste de 1 000+ sociétés de capital-risque par Golden.
Dette convertible
La dette convertible peut aussi être appelée prêts convertibles ou billets convertibles, qui peuvent essentiellement tous être utilisés de manière interchangeable. La dette convertible est lorsqu'une entreprise emprunte de l'argent à un investisseur avec l'intention de convertir la dette en actions à une date ultérieure.
Cela peut être avantageux pour l'entreprise si elle croit que ses actions auront plus de valeur à une date ultérieure, alors elle se diluera moins en émettant de la dette et en la convertissant plus tard. Les frais de transaction, principalement les frais juridiques, sont aussi généralement moins élevés lors de l'émission de dette par rapport à l'émission d'actions.
Mais pourquoi les investisseurs émettraient-ils de la dette convertible? Parfois, ils sont tellement impatients d'avoir la chance d'investir dans une entreprise qu'ils mettront leur argent dans un billet convertible et laisseront les investisseurs de la prochaine ronde fixer le prix, surtout au début de la vie de l'entreprise quand il est difficile de calculer une valorisation adéquate. Parfois, les investisseurs croient que la compensation, sous forme de bon de souscription ou de remise, est suffisamment précieuse pour en valoir la peine. La dette est aussi antérieure aux actions en cas de liquidation, donc il y a une sécurité supplémentaire pour un investisseur à prendre une position de dette par rapport à une position d'actions.
Un SAFE est un modèle d'investissement alternatif similaire créé par l'avocate de Y Combinator Carolynn Levy et mis en open source. L'« accord simple pour l'équité future » a été créé et publié comme un remplacement simple pour les billets convertibles. En pratique, un SAFE permet à une startup et à un investisseur d'atteindre le même objectif général qu'un billet convertible, bien qu'un SAFE ne soit pas un instrument de dette. Les investisseurs investissent de l'argent dans l'entreprise en utilisant un SAFE. En échange de l'argent, avec un SAFE, l'investisseur reçoit le droit d'acheter des actions dans une future ronde d'équité (le cas échéant) soumis à certains paramètres définis à l'avance dans le SAFE.
Nous nous sommes auto-financés jusqu'à 100 K de revenu mensuel récurrent, puis nous avons levé 435 K sur des SAFEs à 20 millions de dollars/remise de 20%. Près d'un an plus tard et autour de 250 k de revenu mensuel récurrent, nous avons demandé à la fois à SaaS Capital et Lighter Capital un prêt. Lighter Capital a dit oui presque immédiatement, c'était environ 3 semaines entre notre demande et le virement (de 800 k) arrivant sur notre compte. Le processus était facile, la seule partie inattendue était que nous devions obtenir une assurance-vie de 800 k payable à Lighter Capital sur moi-même. Nous avons emprunté l'argent parce que notre retour sur capital est beaucoup plus élevé que le coût du capital sur la dette et il n'y a pas de conditions — pas de siège au conseil d'administration, de bons de souscription, etc.
Aaron Rubin de ShipHero
Utiliser l'effet de levier de la dette et du financement basé sur les revenus
La dette est un capital que vous devez rembourser. De nombreux prêteurs masquent les termes et conditions pour rendre leurs prêts plus attrayants, mais en fin de compte, toute dette doit être remboursée. Il existe aussi d'autres méthodes alternatives pour déployer et collecter la dette, mais encore une fois, tout doit être remboursé.
L'avantage d'utiliser l'effet de levier de la dette et du financement basé sur les revenus est que vous n'avez pas à sacrifier les actions. La dette vous permet de conserver la propriété et le contrôle total de l'entreprise. Il y a aussi beaucoup plus de prêteurs qu'il n'y a d'investisseurs, et il est généralement plus facile d'obtenir des prêts que d'obtenir un investissement, surtout en cas de manque de temps.
L'inconvénient d'utiliser l'effet de levier de la dette est que cela peut introduire beaucoup de pression et de responsabilités pour une entreprise. Contrairement à un investissement en actions traditionnel qui ne doit pas être remboursé, le non-remboursement de la dette entraînera des conséquences juridiques qui pourraient fermer une entreprise ou même tenir les fondateurs responsables du remboursement. Il est aussi important de noter que la dette peut limiter le capital disponible pour alimenter la croissance en raison des remboursements récurrents avec intérêts, alors que vous n'avez pas à payer d'intérêts avec le financement par actions.
Debt et prêts
Les entrepreneurs avisés peuvent tirer parti de programmes tels que le programme de prêt de la Small Business Association (SBA) soutenu par le gouvernement américain.
Si vous recherchez une source de financement plus flexible pour votre nouvelle entreprise, envisagez une ligne de crédit commerciale. Souvent décrite comme un hybride entre une carte de crédit et un prêt commercial traditionnel, une ligne de crédit est un pool de fonds établi par le prêteur avec une limite de crédit maximale. Vous pouvez tirer de la ligne de crédit pour presque n'importe quel objectif commercial et en n'importe quel montant, jusqu'à la limite de crédit.
La partie difficile de contracter un prêt en tant qu'entreprise de logiciels ou SaaS est que le prêteur exigera souvent une garantie. Puisque les entreprises SaaS n'ont généralement pas d'actifs physiques à donner en garantie. Les prêteurs traditionnels peuvent alors exiger une garantie personnelle sous la forme d'une maison, d'une voiture ou d'une autre entreprise, ce qui introduit beaucoup plus de risque pour le ou les fondateurs.
Les cartes de crédit personnelles et commerciales sont également des options populaires pour le financement. Les cartes de crédit personnelles, bien que non idéales, peuvent être plus populaires que la plupart ne voudraient l'admettre. Les cartes de crédit commerciales exigent plus de diligence raisonnable, mais offrent de nombreux avantages avec des récompenses, des limites de crédit plus élevées et des périodes de TAP réduit à durée limitée.
Financement basé sur les revenus
Lighter Capital offre du « financement basé sur les revenus » aux entreprises SaaS, de services technologiques ou de médias numériques basées aux États-Unis et a financé plus de 300 startups à ce jour. Ils font des investissements de 50 000 à 3 millions de dollars — jusqu'à ⅓ du taux de revenu annualisé d'une entreprise. L'argent emprunté est généralement remboursé sur 3 à 5 ans, avec des paiements allant de 2 à 8% de votre revenu mensuel. Généralement, l'argent retourné est entre 1,35x et 2x le montant emprunté.
Metcalfe Fund est une nouvelle option de financement qui « fournit du capital de croissance aux entreprises en ligne en utilisant les données réelles de l'entreprise au lieu d'une cote de crédit ». Metcalfe est remboursé au fil du temps en utilisant un pourcentage convenu de vos ventes futures. Le remboursement se fait quotidiennement avec un petit pourcentage fixe des ventes quotidiennes étant automatiquement débité de votre compte bancaire — ils appellent ce modèle d'investissement un Achat de Revenu Futur Structuré, ou SFRP. L'entreprise fournit du financement dans la gamme de 10 000 à 500 000 dollars, qui est généralement remboursé en 6 mois pour une commission de 6 à 10% (12 à 20% annualisé).
Clearbanc est une autre solution innovante pour la prochaine génération de startups à la recherche d'options de financement alternatives. Voici comment fonctionne la nouvelle campagne de Clearbanc, « Le Feuille de Terme en 20 Minutes » : Clearbanc investit de 10 000 à 10 millions de dollars dans des entreprises de commerce électronique ayant des dépenses publicitaires positives et une économie unitaire positive après que l'algorithme de Clearbanc ait examiné les données de marketing et de revenus de la startup. Clearbanc envoie l'argent en 48 heures, ne prend pas de siège au conseil d'administration et ne demande pas de garantie personnelle et investit continuellement dans l'entreprise à mesure qu'elle se développe, tant que ces deux indicateurs clés — dépenses publicitaires et économie unitaire — restent positifs. Voici le piège : Jusqu'à ce que l'entreprise ait remboursé 106 pour cent de l'investissement de Clearbanc, Clearbanc prend un pourcentage du revenu de l'entreprise chaque mois.
La souscription d'un petit prêt basé sur les revenus nous a permis de tester certaines tactiques de vente et de marketing et de prouver leur efficacité. Armés de ces mesures, nous avons pu lever une ronde de 3 M de dollars auprès de capital-risqueurs.
Nicolas Vandenberghe de Chili Piper
Financement participatif
Le financement participatif consiste à obtenir un grand groupe de personnes pour soutenir votre entreprise avec des montants d'argent relativement petits chacun. Ces contributeurs n'auront pas toujours voix au chapitre quant à la façon dont votre entreprise est exploitée, selon la plateforme, et ils partagent collectivement un risque relativement petit, car ensemble ils veulent enthusiastement que le projet en question existe.
Il est important de noter que le financement participatif peut varier énormément. Il peut prendre la forme d'un financement par actions ou de pré-ventes. Le financement participatif traditionnel vous permet de pré-vendre votre produit avant même que le produit n'existe et de lever ainsi le capital dont vous avez besoin pour créer et distribuer le produit. Le financement participatif par actions est une option plus nouvelle rendue possible en vertu de la Loi sur le lancement de nos petites entreprises (JOBS) — qui vous permet de rechercher de petits investissements auprès d'un grand nombre d'investisseurs.
Les options de financement participatif notables incluent :
Fundable, Republic et CrowdCube sont tous des plateformes de financement participatif par actions, qui facilitent l'offre en ligne de titres de sociétés privées à un groupe de personnes pour l'investissement et sont toujours soumis à la réglementation des valeurs mobilières et financière. Voir comment Trust & Will a utilisé Republic pour lever plus de 200 k en capital.
Kickstarter et IndieGoGo sont des plateformes de financement participatif traditionnelles largement utilisées par les entreprises vendant des produits physiques pour passer du prototype au produit fonctionnel, lancez le marketing ou validez la demande d'un nouveau produit. Voir comment le Oculus Rift a utilisé Kickstarter lever près de 2,5M$ en capital.
Comme toutes les autres options de financement, le financement participatif a ses avantages et ses inconvénients. Le financement participatif peut aider les startups à lever encore plus de capital qu'elles ne l'avaient prévu, un capital qu'elles n'auraient pas pu lever auprès d'autres sources, et à conserver plus de contrôle que d'autres sources ne pourraient le permettre. En contrepartie, les fondateurs peuvent perdre des perspectives précieuses d'investisseurs et de conseillers, ou ne pas atteindre leur objectif et gaspiller du temps et des ressources précieux.
Conclusion
Le financement et le financement des startups est un processus incroyablement sophistiqué. La bonne nouvelle est qu'il existe plus d'options variées que jamais pour plus d'entreprises. La mauvaise nouvelle est que vous devez examiner plus d'options que jamais pour trouver celle qui vous convient.
Un guide sur le financement et le financement des startups serait incomplet sans quelques essais de Paul Graham, alors considérez son guide de survie en levée de fonds et ses réflexions approfondies sur la façon dont lever des fonds comme des devoirs obligatoires.
N'oubliez pas : Faites ce qui est le mieux pour vous, votre entreprise et vos clients.
