Qu'est-ce que le Revenu d'exploitation ?

Le revenu d'exploitation est essentiellement l'argent restant après avoir déduit toutes les dépenses directes et indirectes du revenu net. C'est l'un des nombreux totaux qui pourraient être affichés sur le compte de résultat, selon le niveau de détail du compte de résultat. 

Dans cet article, nous allons expliquer le revenu d'exploitation et comment il est calculé. Nous examinerons également ce qui est et n'est pas inclus dans le calcul, comment il diffère des autres totaux, et pourquoi il est important. Une fois que vous maîtriserez ces mesures traditionnelles de rentabilité, consultez Baremetrics pour obtenir vos métriques SaaS.

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Comment calculez-vous le revenu d'exploitation ? 

Le revenu d'exploitation est une Principes comptables généralement reconnus (GAAP) mesure officielle de la santé financière d'une entreprise. Il a plusieurs composantes principales, mais il peut être résumé comme suit :

Revenu d'exploitation = Bénéfice brut – Dépenses d'exploitation

La marge brute est l'argent restant après avoir déduit le coût des biens vendus (COGS) du revenu net :

Bénéfice brut = Revenu net – COGS

Le revenu net est l'argent restant après avoir supprimé les retours, remboursements, réductions, etc. du revenu :

Revenu net = Revenu – (Retours + Remboursements + Réductions)

Que signifie tout cela ? Le revenu d'exploitation est simplement la somme d'argent que vous avez gagnée après déduction de toutes les dépenses directes et indirectes. 

Les coûts directs sont des dépenses directement liées à la vente d'un produit ou d'un service. Ces dépenses sont généralement regroupées sous le COGS et signalées séparément des autres dépenses sur le compte de résultat directement après le revenu. 

Les coûts indirects sont les dépenses utilisées pour gérer les opérations commerciales plus larges et sont donc généralement appelés dépenses d'exploitation. Ceux-ci incluent les dépenses de trésorerie, telles que le loyer, les services publics et la masse salariale, ainsi que les dépenses non opérationnelles, à savoir l'amortissement et l'amortissement (pour les actifs corporels et incorporels, respectivement). Cependant, notez que le revenu d'exploitation ne comprend pas les impôts ou les intérêts, ce qui explique pourquoi il est souvent confondu avec l'EBIT discuté ci-dessous.

Bien qu'il existe d'autres façons de calculer le revenu d'exploitation, établissons d'abord quelques définitions pour les rendre plus compréhensibles.

Quels sont les composants du revenu d'exploitation ?

Le revenu d'exploitation est calculé avec trois composantes principales. La première est le revenu net.

Revenu (ou Ventes) : Le revenu se trouve en haut du compte de résultat. C'est la somme de tout l'argent gagné par l'entreprise au cours de ses processus commerciaux principaux. Pour une entreprise d'abonnement SaaS, cela inclurerait tout l'argent gagné à partir des abonnements mensuels et annuels qui ont eu lieu au cours de la période couverte par le compte de résultat, ainsi que les modules complémentaires, les frais d'utilisation, etc.

Revenu net : À partir du revenu (parfois appelé revenu brut), il y a certaines déductions qui ne sont pas exactement des dépenses et qui viennent avant que les dépenses ne soient énumérées sur le compte de résultat. Ces déductions incluent les réductions offertes aux clients ou les remboursements des services annulés ou des produits défectueux. Une fois ces déductions effectuées, la valeur restante est le revenu net.

Les deux autres éléments sont les dépenses déduites du revenu net : le COGS et les dépenses d'exploitation.

CCoût des biens vendus (COGS) : Le COGS apparaît généralement après le revenu sur le compte de résultat. Le revenu net moins le COGS est la marge brute. Le COGS est le coût total des produits ou services d'une entreprise, et il est également appelé le coût engagé pour fabriquer les biens ou services. Le COGS ne comprend que les coûts directs de production de votre service.

Dépenses d'exploitation : Ce sont les dépenses générées par les activités commerciales principales d'une entreprise. Les dépenses d'exploitation incluent la masse salariale, les services publics, le loyer, les cotisations de retraite et les commissions de vente.

Puisque nous allons comparer le revenu d'exploitation à quelques autres mesures de la rentabilité d'une entreprise ci-dessous, ajoutons quelques définitions supplémentaires ici : 

Amortissement : L'amortissement est une méthode permettant de répartir le coût d'un actif corporel à long terme sur sa durée de vie utile. Les actifs amortissables peuvent inclure des bâtiments, des équipements, du mobilier de bureau, des véhicules, des terres et des machines. Notez que les actifs pouvant être amortis dépendent des codes fiscaux locaux. 

Amortissement : L'amortissement est un système permettant de répartir le coût d'un actif incorporel au cours de sa durée de vie utile. Les actifs amortissables peuvent inclure des brevets et des marques commerciales, des accords de franchise, des procédés propriétaires et le coût d'émission d'obligations pour lever des capitaux.

Impôts : Les impôts sont calculés en fonction du revenu d'une entreprise moins toutes les dépenses déductibles d'impôts. 

Intérêts : La charge d'intérêts est la somme d'argent dépensée pour assurer le service d'un prêt. À l'inverse, une entreprise peut recevoir des intérêts sur l'argent qu'elle a en banque. 

Gains : Les gains sont les résultats d'événements financiers positifs non liés aux activités principales de l'entreprise. Les gains indiquent la somme d'argent gagnée par l'entreprise à partir d'événements ponctuels. Ils peuvent inclure la vente d'un segment d'exploitation. Par exemple, Baremetrics a récemment vendu Intros pour 100 000 $. Les gains peuvent également provenir de la vente d'actifs improductifs ou d'actifs qui ont atteint la fin de leur durée de vie utile, comme les anciens véhicules, les terres inutilisées, etc. 

Pertes : Les pertes sont les résultats d'événements financiers négatifs non liés aux activités principales de l'entreprise. Les pertes indiquent la somme d'argent que l'entreprise a perdue à la suite d'événements ponctuels tels que le règlement d'un procès ou une perte due à une transaction boursière.

Avec ces définitions supplémentaires établies, nous pouvons maintenant comparer le revenu d'exploitation à plusieurs autres totaux que vous pourriez trouver sur le compte de résultat. Cependant, pour une entreprise SaaS, ce n'est que le début de votre analyse financière. 

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Quelles sont les autres mesures de la rentabilité d'une entreprise ?

Bénéfice brut : Le bénéfice brut est simplement le revenu net moins le COGS. 

Bénéfice brut = Revenu net – COGS

Marge de bénéfice brut : La marge de bénéfice brut est le bénéfice brut converti en ratio ou en pourcentage.

Marge de bénéfice brut = (Ventes nettes – COGS)/Ventes nettes

Notez que, pour l'exprimer en pourcentage, comme c'est courant, vous pouvez multiplier le ratio par 100.

EBIT (ou Bénéfice d'exploitation) : C'est une mesure non-GAAP de la performance financière d'une entreprise. Elle vous indique combien l'entreprise a gagné avant de soustraire les intérêts et les impôts. Elle diffère du revenu d'exploitation car elle inclut également tous les gains et pertes, c'est-à-dire les bénéfices et dépenses non opérationnels, respectivement.

EBIT = Revenu net + Intérêts + Impôts

Pour voir la différence plus clairement, regardez cette équation comparative :

Revenu d'exploitation = Revenu d'exploitation – Dépenses d'exploitation = EBIT – Bénéfice non opérationnel + Dépenses non opérationnelles

EBITDA : C'est une autre mesure non-GAAP de la rentabilité. En plus de ne pas inclure les intérêts et les impôts, l'EBITDA soustrait également les dépenses non monétaires, c'est-à-dire l'amortissement et l'amortissement des immobilisations. Cela peut vous donner une idée de la véritable rentabilité de la période puisque l'amortissement et l'amortissement des immobilisations ne sont que des dépenses comptables.

EBITDA = Revenu net – (Intérêts + Impôts + Amortissement + Amortissement des immobilisations)

À titre de comparaison, nous pouvons voir comment l'EBIT et l'EBITDA sont liés :

EBIT = Revenu net + Intérêts + Impôts = EBITDA – (Amortissement + Amortissement des immobilisations)

Revenu net : Le bénéfice net (ou la perte nette) est le montant d'argent que votre entreprise a finalement gagné (ou perdu). Il apparaît en bas de l'état des résultats et tient compte de tout, y compris le COGS, les gains et pertes, les dépenses en espèces et non monétaires, les intérêts sur vos emprunts et les impôts.

Revenu net = (Revenu net + Gains) – (Dépenses + Pertes)

Toutes ces différentes mesures sont importantes. Elles vous indiquent différentes choses sur votre entreprise, mais elles sont également utilisées par tous les professionnels des affaires externes avec lesquels vous travaillez lors de la création, de la gestion et de l'expansion de votre entreprise. Les comptables, les auditeurs, les investisseurs potentiels, les banquiers, les autorités fiscales, etc. seront intéressés par certaines ou toutes ces mesures pour évaluer la santé de votre entreprise, le montant des impôts que vous devez, votre solvabilité ou la façon d'évaluer la valeur de votre entreprise pour un investissement.

Exemple de revenu d'exploitation

Voyons si nous pouvons calculer toutes ces différentes mesures en fonction des informations du tableau ci-dessous (en suivant les conventions, les nombres négatifs sont entre parenthèses pour plus de clarté) :

Commençons par le haut avec le revenu net. Nous pouvons voir que le revenu est de 20 000 $ et que les retours, remboursements et réductions totalisent 1 000 $. Cela nous donne un revenu net de 19 000 $.

Avec un COGS de 4 000 $, nous pouvons obtenir un bénéfice brut de 15 000 $. En pourcentage, cela nous laisse avec une marge de bénéfice brut très robuste d'environ 79 %.

Ensuite, nous devons totaliser toutes les dépenses (hors intérêts et impôts) pour obtenir les dépenses indirectes totales de 4 300 $. La soustraction de cette valeur du bénéfice brut nous donne un revenu d'exploitation de 10 700 $. 

En ajoutant les gains et pertes, présentés comme la vente d'une plateforme et le règlement d'un procès, respectivement, nous pouvons obtenir un EBIT de 15 700 $.

Si nous supprimons ensuite l'amortissement et l'amortissement des immobilisations, nous nous retrouvons avec un EBITDA de 17 000 $.

Enfin, nous pouvons additionner tout pour obtenir un revenu net de 12 200 $.

Dans une entreprise SaaS, ces mesures ne sont pas suffisantes. Il y a de nombreuses autres métriques qui doivent être suivies.

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