EBIT vs. EBITDA : Les différences clés expliquées pour SaaS

Table des Matières

EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) et EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) sont deux indicateurs de la rentabilité d'une entreprise. On les trouve généralement sur un compte de résultat (également appelé un compte de résultat). Comme leurs noms l'indiquent, ce sont des termes connexes, et tous deux sont nommés pour ce qu'ils n'incluent pas.

Alors que le revenu net est le bénéfice final d'une entreprise après que tous dépenses ont été payés, l'EBIT n'inclut pas les intérêts et les impôts tandis que l'EBITDA n'inclut en outre pas la dépréciation et l'amortissement.

Les raisons de mesurer et de déclarer ces totaux supplémentaires, même s'ils ne sont pas PCGR (Principes comptables généralement reconnus) des États-Unis approuvés, sont claires. Les intérêts, les impôts, la dépréciation et l'amortissement sont tous très différents des types de dépenses auxquelles nous pensons normalement, de sorte qu'il fournit des informations utiles de les retirer de différentes manières.

Dans cet article, nous examinerons l'EBIT et l'EBITDA, ce qui les rend similaires, ce qui les rend différents, comment ils sont calculés, où on peut les trouver, et quelles informations peuvent être tirées de l'EBIT et de l'EBITDA.

Qu'est-ce que l'EBIT ?

L'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) est un indicateur de la rentabilité opérationnelle d'une entreprise. Il exclut les intérêts et les impôts pour deux raisons connexes.

Les intérêts sont exclus pour donner à l'entreprise une vue « indépendante de la dette » de sa rentabilité. C'est-à-dire qu'il montre comment la rentabilité de l'entreprise serait sans avoir à payer le financement par la dette. Cela se fait parce que payer des intérêts sur la dette n'est pas vraiment lié aux opérations d'une entreprise.

De même, les impôts sont exclus pour donner à l'entreprise une vue « indépendante des impôts » (ou indépendante de la juridiction) de sa rentabilité. Comme les impôts changent souvent d'une année à l'autre, ou d'un endroit à l'autre, la compréhension de la rentabilité d'une entreprise avant l'implication du gouvernement donne une vue plus claire de la prise de décision d'une entreprise, c'est-à-dire la rentabilité de la prise de décision interne de l'entreprise.

Ainsi, en examinant la rentabilité avec ces deux dépenses spéciales supprimées, l'EBIT présente la rentabilité sous-jacente de l'entreprise.

Calcul de l'EBIT

L'EBIT peut être calculé de deux manières différentes. La première méthode est additive, tandis que la seconde est soustractive.

Dans la première méthode, le résultat net du compte de résultat, c'est-à-dire le bénéfice net, est ajouté aux dépenses d'intérêts et aux impôts. En effet, cela consiste à travailler à rebours à partir du nombre final en réajoutant les deux dépenses exclues :

EBIT = Bénéfice net + Dépenses d'intérêts + Impôts

La deuxième méthode commence par le revenu net des ventes et soustrait les dépenses autres que les dépenses d'intérêts et les impôts. Celles-ci incluent COGS (coût des biens vendus) et les dépenses d'exploitation :

EBIT = Revenu des ventes – COGS – dépenses d'exploitation

Fait intéressant, si l'EBIT est calculé à l'aide de la deuxième méthode, il est toujours égal à revenu d'exploitation tel que défini par les PCGR, mais ce n'est pas toujours le cas avec la première méthode parce que le bénéfice net peut inclure des revenus et/ou dépenses non opérationnels.

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Qu'est-ce que l'EBITDA ?

L'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est une autre mesure de la rentabilité commerciale. Semblable à l'EBIT, il exclut les impôts et les dépenses d'intérêts pour les mêmes raisons que ci-dessus. En plus des impôts et des dépenses d'intérêts, il élimine également la dépréciation et l'amortissement.

La dépréciation et l'amortissement sont des dépenses sans trésorerie qui transforment les actifs corporels et incorporels en dépenses, respectivement.

Les actifs corporels incluent les choses de valeur possédées par votre entreprise que vous pouvez toucher. Cela va d'un ordinateur portable ou un bureau à un bâtiment ou une parcelle de terrain.

À l'inverse, les actifs incorporels sont tout ce qui a de la valeur et que possède votre entreprise et que vous ne pouvez pas toucher. Les actifs incorporels incluent le nom de votre marque, les relations que vous avez avec les clients ainsi que leurs contrats signés, et votre plateforme.

La plupart des juridictions fiscales vous permettent de prendre le coût de ces gros achats et d'étaler leur valeur sur plusieurs périodes comptables. Puisqu'il s'agit de dépenses sans trésorerie, elles affectent votre compte de résultat mais pas votre tableau des flux de trésorerie.

Pour cette raison, le calcul de votre EBITDA peut aider à montrer la véritable santé financière de votre entreprise SaaS.

EBITDA vs Revenu : Quelle est la différence ?

Bien que le revenu et l'EBITDA soient tous deux essentiels au fonctionnement efficace d'une entreprise, ils sont légèrement différents. L'EBITDA est le revenu total, moins les dépenses d'exploitation. Le revenu est le revenu total avant déduire toute dépenses. En d'autres termes, l'EBITDA est votre revenu nettoyé que vous pouvez utiliser pour identifier comment la santé de votre entreprise progresse.

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Calcul de l'EBITDA

L'EBITDA peut être calculé en suivant deux méthodes additives différentes. Elles suivent toutes deux le modèle de la première méthode de calcul de l'EBIT en réajoutant davantage des éléments soustraits du revenu pour calculer votre bénéfice net.

La première méthode peut être utilisée lorsque vous ne calculez pas votre EBIT, tandis que la seconde peut être utilisée lorsque vous le calculez.

Dans la première méthode, vous commencez par votre bénéfice net, puis vous réajoutez les quatre dépenses exclues que sont les dépenses d'intérêts, les impôts, la dépréciation et l'amortissement :

EBITDA = Bénéfice net + Dépenses d'intérêts + Impôts + Dépréciation + Amortissement

Dans la deuxième méthode, vous utilisez votre EBIT calculé précédemment selon l'une des méthodes ci-dessus comme raccourci. Dans ce cas, vous devez seulement réajouter vos dépenses sans trésorerie :

EBITDA = EBIT + Dépréciation + Amortissement

Pourquoi calculer chacun ?

Dans le débat EBIT vs. EBITDA, aucun n'est supérieur car ils fournissent tous deux des informations différentes, le calcul des deux ne prend pas beaucoup plus de temps que le calcul du seul EBIT ou du seul EBITDA, et les informations requises pour les calculer se trouvent toutes au même endroit (votre compte de résultat).

Alors que l'EBIT est une mesure du revenu d'exploitation, l'EBITDA est une mesure de la façon dont votre rentabilité est affectée par les dépenses sans trésorerie.

En ce qui concerne les métriques faciles à calculer, il est précieux d'en avoir autant que possible. En ce qui concerne les difficiles à calculer, c'est la même chose, mais ne perdez pas votre temps à faire les calculs à la main.

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Similitudes et différences clés : EBIT vs. EBITDA

L'EBIT et l'EBITDA sont des métriques très liées, mais ils présentent également des différences clés. Examinons leurs similitudes et différences.

Quelles sont les similitudes entre l'EBIT et l'EBITDA ?

Voici quelques-unes des similitudes entre l'EBIT et l'EBITDA :

L'EBIT et l'EBITDA sont tous deux des mesures de la rentabilité des opérations commerciales principales d'une entreprise.
Ni l'EBIT ni l'EBITDA n'est une métrique approuvée par les PCGR. Par conséquent, ils n'ont pas besoin d'être déclarés et ne peuvent pas se substituer aux métriques qui doivent être déclarées.
L'EBIT et l'EBITDA aident tous deux à éliminer l'influence des tiers sur la rentabilité. L'EBIT et l'EBITDA éliminent tous deux l'influence des autorités fiscales et des créanciers, tandis que seul l'EBITDA élimine l'influence des comptables et de la méthode de comptabilité d'engagement.

Quelles sont les différences entre l'EBIT et l'EBITDA ?

Voici quelques-unes des différences entre l'EBIT et l'EBITDA :

L'EBITDA ne comprend que les dépenses en espèces, tandis que l'EBIT comprend les dépenses sans espèces.
L'EBIT vous indique comment votre entreprise s'acquitte de son travail, tandis que l'EBITDA indique quel type de flux de trésorerie disponible les flux de trésorerie votre entreprise génère.
L'EBITDA est plus utile pour les entreprises ayant d'importants investissements en capital. Par exemple, comme les entreprises SaaS peuvent dépenser beaucoup d'argent pour construire leur MVP (produit minimum viable) avant de lancer le produit sur le marché, leur résultat net peut donner une vision trop pessimiste de leurs opérations mois après mois par rapport à leur EBITDA.

Pourquoi l'EBITDA est-il préféré à l'EBIT ?

L'EBITDA peut être préféré à l'EBIT dans deux cas spécifiques.

Premièrement, comme mentionné ci-dessus, lorsqu'une entreprise a investi massivement dans des actifs corporels ou incorporels, elle a des dépenses de dépréciation ou d'amortissement élevées, respectivement, qui peuvent réduire drastiquement son résultat net. Dans ce cas, leur EBITDA pourrait être un meilleur indicateur de leur viabilité à long terme.

Deuxièmement, lorsqu'une entreprise est en cours d'acquisition, l'acheteur pourrait être plus intéressé par son EBITDA que par son résultat net puisque les dépenses sans espèces ont déjà été payées et n'affectent pas nécessairement la rentabilité future de la cible d'acquisition.

Résumé

Chaque entreprise a une structure différente, et les métriques qui reflètent le mieux la santé financière de cette entreprise changeront en conséquence. Bien que calculer des dizaines de métriques financières à la main soit une distraction, plus vous avez d'informations à portée de main pour prendre des décisions stratégiques, mieux c'est.

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Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre l'EBIT et l'EBITDA ?

L'EBIT supprime les intérêts et les impôts du résultat net, tandis que l'EBITDA va plus loin en supprimant également la dépréciation et l'amortissement.

Les deux métriques mesurent la rentabilité des opérations principales d'une entreprise, mais elles vous indiquent des choses légèrement différentes. L'EBIT montre comment une entreprise se comporte opérationnellement, indépendamment de sa structure de dette et de sa juridiction fiscale. L'EBITDA rajoute les dépenses sans espèces comme la dépréciation et l'amortissement, ce qui le rend particulièrement utile pour les entreprises SaaS qui ont fait d'importants investissements initiaux dans le développement de produits ou l'infrastructure. Pour les entreprises d'abonnement, l'EBITDA donne souvent une vision moins biaisée de la santé financière mois après mois que le résultat net seul.
Comment calculer l'EBITDA pour une entreprise SaaS ?

Calculez l'EBITDA en prenant le résultat net et en ajoutant les charges d'intérêts, les impôts, la dépréciation et l'amortissement.

La formule est : EBITDA = Résultat net + Charge d'intérêts + Impôts + Dépréciation + Amortissement. Si vous avez déjà calculé l'EBIT, vous pouvez utiliser le raccourci : EBITDA = EBIT + Dépréciation + Amortissement. Pour les fondateurs SaaS, cela importe parce que les entreprises d'abonnement ont souvent un amortissement important sur les coûts capitalisés de développement logiciel. Éliminer ces charges sans espèces donne aux investisseurs et aux responsables des finances une image plus claire du moteur de revenus récurrents en dessous. Toutes les entrées dont vous avez besoin proviennent directement de votre compte de résultat, également appelé état des profits et pertes.
Quand les fondateurs SaaS doivent-ils utiliser l'EBITDA au lieu de l'EBIT pour les conversations de levée de fonds ou d'acquisition ?

Utilisez l'EBITDA lorsque votre entreprise SaaS a d'importants investissements en capital ou des actifs incorporels qui créent des charges de dépréciation ou d'amortissement élevées.

Dans les conversations de levée de fonds, l'EBITDA est souvent la métrique de rentabilité préférée car elle élimine les dépenses sans espèces qui ont déjà été payées et n'affectent pas nécessairement les performances futures. Lorsqu'une entreprise est en cours d'acquisition, les acheteurs se concentrent généralement sur l'EBITDA car il reflète le potentiel de génération de trésorerie de l'entreprise à l'avenir. Pour les entreprises SaaS en phase précoce qui ont dépensé beaucoup pour construire leur MVP, le résultat net peut sembler trompeusement négatif, tandis que l'EBITDA donne une vision plus précise de la rentabilité opérationnelle. Ni l'EBIT ni l'EBITDA ne sont des métriques approuvées par les PCGR, donc toujours les présenter aux côtés de vos états financiers standard.
L'EBITDA ou l'EBIT est-il une meilleure métrique de rentabilité pour les entreprises d'abonnement ?

Aucun n'est universellement meilleur, mais l'EBITDA est souvent plus pertinent pour les entreprises d'abonnement avec des coûts de développement initiaux élevés ou des actifs incorporels importants.

L'EBIT est un meilleur indicateur de l'efficacité opérationnelle et de la façon dont votre équipe gère l'entreprise au jour le jour. L'EBITDA est plus utile lorsque vous voulez comprendre le potentiel de flux de trésorerie disponible ou comparer votre entreprise à d'autres ayant des structures de capital différentes. Pour les opérateurs SaaS qui suivent le MRR, le taux de désabonnement et la LTV, les deux métriques ajoutent un contexte que le résultat net seul ne peut pas fournir. Baremetrics se connecte directement à votre processeur de paiement et affiche les métriques d'abonnement qui se trouvent aux côtés de votre compte de résultat, donnant aux responsables des finances et aux fondateurs une image complète sans calculs manuels.
Comment l'EBIT et l'EBITDA se rapportent-ils aux métriques d'abonnement que les fondateurs SaaS suivent quotidiennement ?

L'EBIT et l'EBITDA fournissent une couche de rentabilité qui complète les métriques d'abonnement sur lesquelles les fondateurs SaaS s'appuient, telles que le MRR, le taux de désabonnement et la LTV.

Votre tableau de bord MRR vous indique comment les revenus évoluent en temps réel. L'EBIT et l'EBITDA vous indiquent ce que ce chiffre d'affaires signifie pour la rentabilité une fois que les coûts opérationnels sont pris en compte. Ensemble, ils donnent aux fondateurs et aux responsables des finances une image complète : l'analyse des abonnements montre la santé de votre moteur de revenus récurrents, tandis que l'EBIT et l'EBITDA traduisent cela dans le langage utilisé par les investisseurs et les acquéreurs. Baremetrics suit le MRR, l'ARR, la LTV, le désabonnement et la segmentation des clients dans un seul tableau de bord, afin que vos données d'abonnement soient toujours prêtes à alimenter des rapports et des prévisions financiers plus larges.

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