Table des Matières
L'état des flux de trésorerie, également connu sous le nom d'état des flux de trésorerie, est l'un des trois principaux états financiers dont chaque entreprise a besoin, ainsi que bilan et des compte de résultat.
L'état des flux de trésorerie résume tout l'argent qui entre et sort de votre entreprise sur une période spécifiée. C'est important car les entrées de trésorerie ne sont pas nécessairement bonnes, et les sorties de trésorerie ne sont pas nécessairement mauvaises.
Des états des flux de trésorerie exacts et à jour sont essentiels pour les grandes et petites entreprises. La bonne nouvelle est que vous n'avez pas besoin d'être un gourou de la comptabilité pour comprendre les fondamentaux de ce principe financier.
Cet article explique comment les flux de trésorerie sont présentés sur l'état des flux de trésorerie. Nous vous présentons également un état des flux de trésorerie d'Amazon, suivi d'un exemple préparé spécifiquement pour une entreprise SaaS.
Enfin, nous vous montrons comment les logiciels spécialisés peuvent générer automatiquement votre état des flux de trésorerie à partir des informations disponibles sur votre bilan et votre compte de résultat. C'est la première étape d'une modélisation plus facile et plus précise de la trésorerie et de la prévision financière.
Qu'est-ce qu'un état des flux de trésorerie ?
Les flux de trésorerie sont l'argent qui entre et sort de votre entreprise. C'est différent de nombreux autres principes comptables car c'est complètement séparé de la rentabilité ou de la valeur de votre entreprise. L'état des flux de trésorerie illustre les flux de trésorerie de votre entreprise pour une période spécifique.
Le format typique de l'état des flux de trésorerie d'une entreprise comprend les activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Ces trois termes constituent les sections d'un état des flux de trésorerie. Explorons un peu plus ces activités.
Éléments de l'état des flux de trésorerie
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation
Les activités d'exploitation sont généralement comprises comme les opérations normales et quotidiennes d'une entreprise. Si vous vendez des cupcakes, les activités d'exploitation comprendront la vente de cupcakes ou l'achat de sucre et de farine pour cuire vos cupcakes.
De cette façon, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation incluent tout l'argent qui entre et sort de votre entreprise en raison de ces processus normaux et quotidiens. Voici quelques exemples de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation :
- Entrées de trésorerie : Le principal flux de trésorerie, et parfois le seul, provenant des activités d'exploitation est l'encaissement provenant de la vente de biens ou de services. Notez que l'encaissement est utilisé à la place du chiffre d'affaires car parfois, la désabonnement est enregistré avant que la trésorerie ne soit reçue ou que la trésorerie ne soit reçue avant que le chiffre d'affaires ne soit enregistré.
- Sorties de trésorerie : Les dépenses constituent la principale sortie de trésorerie provenant des activités d'exploitation. Celles-ci peuvent inclure les paiements d'intérêts, les paiements d'impôts, les loyers, les paiements aux fournisseurs, et ainsi de suite. Pour les entreprises SaaS, les frais d'hébergement et les abonnements aux logiciels professionnels nécessaires sont des façons courantes dont la trésorerie sort de l'entreprise en raison des activités d'exploitation. Notez que seules les dépenses en trésorerie sont inscrites sur l'état des flux de trésorerie, ce qui signifie que la dépréciation et l'amortissement ne sont pas inclus. Nous en discuterons plus en détail ci-dessous.
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Quand vous entendez parler d'« activités d'investissement », vous pensez probablement d'abord aux actions. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement incluent la vente ou l'achat d'actions, mais ce n'est pas tout. Alors que les activités d'investissement des particuliers sont souvent limitées aux actions, celles des entreprises sont plus diversifiées.
Les activités d'investissement d'une entreprise peuvent également inclure l'achat ou la vente de grands actifs. Ce sont des choses de valeur que l'entreprise possède. Votre entreprise pourrait acheter des actifs physiques, tels qu'un immeuble de bureaux ou un grand serveur, pour mener ses activités. Ceux-ci sont généralement appelés actifs corporels car vous pouvez les toucher.
Vous pourriez également acheter des actifs incorporels que vous ne pouvez pas toucher, tels qu'un nouveau logiciel qui améliore votre plateforme ou un brevet. Voici quelques exemples de flux de trésorerie provenant des activités d'investissement :
- Entrées de trésorerie : La vente de titres (actions), de terrains ou de vieux actifs sont des entrées de trésorerie communes provenant des activités d'investissement.
- Sorties de trésorerie : Les sorties de trésorerie négatives provenant des activités d'investissement sont essentiellement l'opposé des entrées de trésorerie. Celles-ci incluent l'achat d'actions ou de nouveaux actifs tels qu'un bâtiment ou de l'équipement.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Les activités de financement sont la façon dont une entreprise est financée. Cela inclut le financement par capitaux propres et par emprunts. Par exemple, une entreprise peut utiliser un prêt bancaire pour financer ses opérations, ou les propriétaires peuvent investir davantage leurs économies personnelles dans l'entreprise.
Voici quelques exemples de flux de trésorerie provenant des activités de financement :
- Entrées de trésorerie : L'ouverture d'un nouveau prêt par l'entreprise ou l'injection de plus d'argent par les propriétaires sont des exemples d'entrées de trésorerie positives provenant des activités de financement. Une offre publique initiale (IPO) ou l'émission de nouvelles actions sont également des entrées de trésorerie positives provenant des activités de financement.
- Sorties de trésorerie : L'émission d'un dividende est un bon exemple de sortie de trésorerie négative provenant des activités de financement. Le remboursement d'un prêt en est un autre exemple. L'entreprise pourrait également racheter certaines de ses actions pour augmenter son prix. Dans tous ces cas, la trésorerie qui quitte l'entreprise serait un signal que l'entreprise se porte bien.
Comment calculer les flux de trésorerie
Les flux de trésorerie d'une entreprise peuvent être calculés selon la méthode directe ou indirecte. Les deux options sont autorisées par les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Cependant, de nombreuses petites entreprises préfèrent la méthode indirecte.
Calcul des flux de trésorerie avec la méthode directe
Avec la méthode directe, vous devez enregistrer tout argent qui entre et sort de votre entreprise. C'est une charge de tenue de registres considérable car vous devez maintenir deux grands livres généraux pour toutes les activités et un autre pour le suivi des transactions de trésorerie.
Non seulement cette méthode est plus longue que la méthode indirecte, mais vous devrez toujours effectuer une partie de la méthode indirecte. Suite à la méthode indirecte, la réconciliation de l'état des flux de trésorerie avec le compte de résultat doit toujours être effectuée.
Calcul des flux de trésorerie avec la méthode indirecte
La méthode indirecte commence par la trésorerie provenant des activités d'exploitation. Le résultat net (ou la perte) est extrait du compte de résultat. Ensuite, le comptable remonte en supprimant tous les revenus et dépenses non monétaires et en ajoutant tous les revenus qui n'ont pas été reconnus et dépenses qui n'ont pas encore été engagés.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et de financement sont directs dans les méthodes indirecte et directe. Puisqu'il s'agit de transactions monétaires, aucune magie comptable spéciale ne doit être effectuée.
Comment les états des flux de trésorerie se comparent-ils aux comptes de résultat et aux bilans ?
L'état des flux de trésorerie est intrinsèquement lié au bilan et au compte de résultat. Si vous avez votre bilan et votre compte de résultat devant vous, vous disposez de toutes les informations requises pour rédiger votre état des flux de trésorerie.
Cependant, il existe quelques différences clés, et elles sont liées les unes aux autres de manières particulières.
Tableau des flux de trésorerie par rapport au bilan
Le bilan est un instantané de la valeur comptable d'une entreprise à une date précise. Il montre tous les actifs d'un côté et tous les passifs et capitaux propres de l'autre.
Le tableau des flux de trésorerie montre comment les liquidités ont circulé au cours d'une période. Puisque le bilan montre les choses un jour donné plutôt que sur une période, il est plus facile de rédiger un tableau des flux de trésorerie précis avec le bilan du début et celui de la fin de la période devant vous.
Par exemple, si vous rédigez un tableau des flux de trésorerie pour 2024, vous devriez avoir vos bilans du 31 décembre 2023 et du 31 décembre 2024 prêts.
Les différences dans les capitaux propres de l'exploitant et les passifs, ainsi que celles pour l'amortissement et l'amortissement des actifs incorporels, le cas échéant, affecteront directement votre tableau des flux de trésorerie. Nous verrons cela un peu plus clairement lorsque nous examinerons l'exemple Amazon.
Tableau des flux de trésorerie par rapport au compte de résultat
Le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie révèlent des informations sur l'entreprise pour une période donnée. Le compte de résultat présente tous les revenus et dépenses sur une période donnée, ainsi que le résultat net final (ou la perte).
Les règles de reconnaissance des revenus (principalement ASC 606) signifient que parfois l'argent est dans votre compte avant que vous l'ayez gagné, ou vous avez gagné le revenu mais vous n'avez pas encore reçu le paiement. La même chose peut être dite sur le moment où vous payez les dépenses par rapport au moment où elles sont engagées.
Cela signifie que les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont similaires mais non identiques aux revenus et dépenses figurant au compte de résultat.
Un compte de résultat résume tous les fonds qui sont entrés et sortis de votre entreprise. Cette divergence est l'une des parties les plus difficiles de la rédaction de tableaux des flux de trésorerie précis et vérifiables.
Exemples de tableaux des flux de trésorerie
Exemple de tableau des flux de trésorerie d'Amazon
Regardez l'exemple ci-dessous : le tableau des flux de trésorerie d'Amazon pour 2016. De nombreuses informations peuvent être extraites de ce tableau des flux de trésorerie.
Premièrement, le haut de chaque document financier doit afficher quatre choses :
- Le nom de l'entreprise (Amazon)
- Le type de déclaration (états consolidés des flux de trésorerie)
- La période (les années se terminant le 31 décembre 2014, 2015 et 2016)
- La devise (en millions)
Un état consolidé est simplement celui qui comporte plusieurs périodes. Dans ce cas, Amazon souhaite montrer comment ses flux de trésorerie ont changé au cours de trois ans.
Comme mentionné ci-dessus, certains éléments du compte de résultat doivent être ajustés pour le tableau des flux de trésorerie. Nous appelons cela « rapprocher » les deux documents.
Le premier consiste à supprimer/ajouter tous les revenus et dépenses pour correspondre aux flux de trésorerie ci-dessus. Le plus délicat est de traiter l'amortissement et l'amortissement des actifs incorporels. Ce sont les façons dont les actifs sont transformés en dépenses.
Supposons que vous achetiez un ordinateur portable pour 2 000 $ que vous vous attendez à ce qu'il dure cinq ans. Les autorités fiscales vous permettent de réclamer une charge d'amortissement de (2 000 $/5) 400 $ annuellement. Cependant, ce n'est pas une dépense en trésorerie.
Remarque : Ceci est un exemple simplifié d'amortissement linéaire. Selon la catégorie d'actifs et la localisation, vous pouvez être obligé de calculer l'amortissement différemment. Veuillez consulter votre comptable.
Le flux de trésorerie s'est produit comme une activité d'investissement parce que vous avez acheté un actif. L'amortissement annuel est simplement un système de réduction fiscale ; aucun argent ne change de mains. Cela signifie que tous les amortissements doivent être réintégrés à partir du compte de résultat.
La même chose s'applique à l'amortissement des actifs incorporels ; seuls les actifs sont incorporels, tels que les relations, les contrats ou les brevets.
Les lignes rouges mettent en évidence les flux de trésorerie suivants provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. En bas, nous pouvons voir que la position de trésorerie d'Amazon a régulièrement augmenté, passant d'environ 9 milliards de dollars à la fin de 2013 à 19 milliards de dollars à la fin de 2016.
Une dernière chose à mentionner est que les nombres négatifs sont affichés entre crochets. C'est une pratique comptable standard. Une photocopie en noir et blanc serait très déroutante s'ils étaient en rouge.
De même, les copies dégradées peuvent parfois contenir des marques aléatoires qui ressemblent à des signes moins.
Figure 1. États des flux de trésorerie d'Amazon pour 2014-2016. Source : amazon.com
Exemple de tableau des flux de trésorerie SaaS
Voici un exemple d'un tableau des flux de trésorerie SaaS typique. La première différence est que les chiffres sont beaucoup plus petits, en milliers. Ensuite, ce tableau des flux de trésorerie est pour une seule année.
Comme c'est typique pour les déclarations d'une seule année, les sous-totaux se trouvent dans la colonne du milieu, les totaux dans la colonne de droite et les chiffres individuels dans la colonne de gauche. Cela améliore la lisibilité du document.
Comme c'est courant pour les startups, celle-ci est assez légère. Il n'y a pas beaucoup d'achats d'équipements importants et les valeurs des activités de financement (capitaux propres et emprunts) sont plutôt petites. Inversement, il y a un flux de trésorerie important provenant des clients et sortant des dépenses typiques. Ceci inclut la main-d'œuvre, les services d'hébergement, et ainsi de suite.
Dans l'ensemble, l'entreprise a un flux de trésorerie positif et court peu de risques de voir les dépenses imprévues écraser sa rentabilité.
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Tableau des flux de trésorerie dans Forecast+ par Baremetrics
Lire aussi : Qu'est-ce que le flux de trésorerie net ?
Que vous dit un tableau des flux de trésorerie sur votre entreprise ?
Un tableau des flux de trésorerie vous aide à déterminer la force, la rentabilité et la viabilité à long terme de votre entreprise.
Il vous aide à évaluer votre niveau de liquidité, ou, en d'autres termes, si vous disposez de suffisamment de liquidités pour payer vos dépenses. Les actionnaires et les investisseurs examinent attentivement les tableaux des flux de trésorerie d'une entreprise et les utilisent pour déterminer la santé financière globale de l'organisation.
Les tableaux des flux de trésorerie fournissent également un moyen de prédire vos flux de trésorerie futurs, ce qui est utile pour la budgétisation. De plus, si vous envisagez de demander un prêt ou une marge de crédit, vous devrez fournir des états financiers à jour à votre prêteur.
Avantages de la planification des flux de trésorerie pour les entreprises SaaS
Une bonne planification des flux de trésorerie est inestimable pour toute entreprise, et les entreprises basées sur l'abonnement ne font pas exception. Voici quelques avantages spécifiques pour votre entreprise SaaS :
- Si vous pouvez visualiser et suivre avec précision vos dépenses, vous serez en mesure d'identifier rapidement les incohérences et d'éliminer les dépenses inutiles, augmentant finalement votre profit.
- Une visibilité claire sur vos paramètres de liquidité vous donne les informations nécessaires pour optimiser vos flux d'argent sortants et entrants.
Problèmes de trésorerie spécifiques aux SaaS
Il existe plusieurs problèmes persistants liés à la trésorerie que la plupart des propriétaires d'entreprises SaaS rencontrent de temps en temps. Examinons-en quelques-uns.
1. Équilibrer les conditions de paiement
Selon votre modèle commercial, les conditions de crédit de vos clients peuvent s'étendre sur 30 ou 60 jours. Cependant, très souvent, vous aurez des factures à payer immédiatement ou dans quelques semaines, ce qui peut perturber votre trésorerie. Pour cette raison, il est judicieux de mettre en place une structure de paiement d'avance pour les clients autant que possible.
Ce problème peut survenir lorsque vos comptes clients sont plus généreux que vos comptes fournisseurs. Les comptes clients sont les revenus reconnus provenant de clients qui ne vous ont pas encore payé. Les comptes fournisseurs sont les dépenses engagées que vous n'avez pas encore payées.
Si vos clients ont tendance à payer des mois après avoir utilisé vos services, envisagez de négocier de meilleures conditions avec vos fournisseurs pour aligner vos flux de trésorerie entrants et sortants.
2. Maîtriser les comptes clients
Les comptes clients peuvent devenir incontrôlables si vous ne surveillez pas strictement les paiements en retard. La plupart des entreprises considèrent que les paiements en retard de 30 jours sont irrécouvrables à 25 %, ce qui monte à 100 % irrécouvrables après 120 jours de retard.
C'est pourquoi il est judicieux de mettre en place un mécanisme de facturation automatisé pour s'assurer que vos clients vous paient à temps. L'automatisation des rappels aux clients pour les alerter du prochain cycle de facturation est également utile pour réduire le risque d'échec des paiements.
Si les paiements des clients ne sont pas traités (en raison de cartes de crédit expirées, de fonds insuffisants ou d'autres problèmes), vous pouvez mettre en place un système de relance pour rappeler aux clients de mettre à jour leurs informations de paiement.
3. Attrition client
Étant donné que les entreprises SaaS sont intrinsèquement basées sur l'abonnement, lorsqu'un client cesse d'utiliser votre logiciel ou ne renouvelle pas son abonnement, cela aura un impact négatif sur votre trésorerie et votre liquidité. Vous devriez être aussi proactif que possible pour réduire taux de désabonnement des clients.
Une façon de réduire l'attrition client est de maintenir un dialogue avec vos clients qui vous aide à comprendre les fonctionnalités qu'ils souhaitent, puis de les développer.
Utilisez des solutions d'analyse SaaS avancées comme Baremetrics pour comprendre quels clients vous perdez et pourquoi. Ensuite, agissez rapidement pour prendre des contre-mesures. Plus votre taux de rétention client est élevé, meilleure sera votre trésorerie à long terme.
4. Taux de combustion
Taux de combustion mesure la rapidité avec laquelle votre entreprise perd de l'argent. Il peut être exprimé en pourcentage de la trésorerie totale dont vous disposez ou en nombre de mois qu'il vous reste.
En particulier, passer de la phase de pré-revenu à la « rentabilité au niveau de la subsistance » peut être difficile. L'un des meilleurs moyens d'étirer votre trésorerie pendant cette période est d'utiliser vous-même des services d'abonnement. De cette façon, vous transformez les coûts initiaux plus élevés, des logiciels coûteux aux serveurs, en dépenses mensuelles gérables.
Créer de meilleures déclarations de flux de trésorerie avec Baremetrics
Saviez-vous que Forecast+ par Baremetrics peut générer automatiquement vos déclarations de flux de trésorerie ? Cela élimine les tâches comptables fastidieuses et difficiles, notamment le rapprochement de votre déclaration de flux de trésorerie avec le compte de résultat.
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