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Que veut chaque fondateur de SaaS ? Faire croître ses entreprises, aussi vite que possible. Mais voilà : la croissance des entreprises a toujours un coût.
Pour de nombreuses entreprises SaaS, le coût de la croissance est la propriété. Les fondateurs cèdent une partie de leurs entreprises en échange d'argent, qu'ils investissent ensuite dans le marketing, les ventes, le développement de produits et tout ce qu'ils pensent pouvoir aider leur entreprise à atteindre le niveau suivant.
Cette approche a été la norme pour la croissance SaaS pendant des années. Mais les choses changent…
Nous avons récemment discuté avec Jamie Maynard, Responsable des ventes aux entreprises et des originations stratégiques chez Capchase, et Joey Frasier, cofondateur et PDG de Worksuite.
Capchase est une solution de financement non dilutif pour les entreprises SaaS et basées sur abonnement. Le partenariat avec Capchase permet aux fondateurs de SaaS d'obtenir l'argent dont ils ont besoin pour se développer, sans avoir à renoncer à une partie de leur entreprise.
Worksuite est une plateforme révolutionnaire de gestion des pigistes qui a travaillé avec Capchase pour stimuler la croissance de l'entreprise et assurer que ses fondateurs conservent le contrôle de l'entreprise.
Dans notre discussion avec Jamie et Joey, nous abordons le paysage actuel du financement des entreprises SaaS, comment choisir entre le capital-risque et le financement non dilutif, et l'importance du suivi des métriques SaaS dès le début.
Remarque : Cet article est un résumé de notre discussion avec Jamie et Joey. Préférez-vous regarder l'événement complet et obtenir tous les détails croustillants ? Vous pouvez le faire ici.
Le paysage actuel du financement pour les entreprises SaaS
L'industrie SaaS connaît une belle dynamique, ce qui a du sens.
Selon les paroles de Jamie, « Tous ceux qui n'étaient pas SaaS se convertissent en SaaS, car qui n'aime pas la régularité des modèles de revenus récurrents ? »
Les investisseurs en capital-risque ont remarqué et ont versé d'énormes sommes d'argent dans l'espace SaaS. Malheureusement, cet argent n'est pas distribué équitablement. Il y a de nombreuses entreprises SaaS très prometteuses qui ne peuvent pas obtenir de financement par capital-risque parce qu'elles n'ont pas encore établi un antécédent de succès avéré.
Ce fait a créé une lacune sur le marché. Comment les entreprises SaaS se développent-elles à un rythme rapide si elles ne peuvent pas se financer elles-mêmes jusqu'au succès, obtenir un prêt ou une investissement d'un capital-risqueur ?
Pour de nombreux fondateurs de SaaS, la réponse est de chercher un financement alternatif.
Capital-risque par rapport au financement non dilutif
Pour comprendre les options de financement alternatives disponibles pour les entreprises SaaS, vous devez comprendre la différence entre le capital-risque et le financement non dilutif.
Le capital-risque est l'argent que les investisseurs versent aux entreprises en échange de la propriété. Si votre entreprise vaut un million de dollars et votre riche oncle vous offre 500 000 $ en capital-risque, il vous offre d'acheter la moitié de votre entreprise.
Le financement non dilutif, en revanche, est toute forme de financement qui ne force PAS les fondateurs à renoncer à la propriété de leurs entreprises. Les prêts bancaires, les subventions gouvernementales, le financement participatif, les redevances de produits, les bons d'achat et les crédits d'impôt entrent tous dans cette catégorie.
Quel type de financement convient à votre entreprise SaaS ?
Selon Jamie, « Le capital-risque est souvent essentiel pour démarrer une entreprise. »
L'embauche d'ingénieurs pour créer un produit SaaS est coûteuse. La plupart des fondateurs n'ont pas les fonds nécessaires dans leurs comptes d'épargne, ce qui les oblige à compter sur l'argent d'autres personnes. Mais très peu de personnes vous donneront de l'argent sans une récompense significative en retour, c'est-à-dire la propriété.
Si votre riche oncle vous donne 500 000 $ maintenant, il dit essentiellement : « Je crois en votre vision et je veux vous aider à réaliser votre rêve. Mais il n'y a aucune garantie que cela fonctionnera. Donc, pour me compenser du risque que je prends, je veux la moitié de votre entreprise. De cette façon, si vous réussissez et que votre entreprise prend de la valeur, je suis récompensé pour avoir placé ma confiance en vous. »
Cela a du sens, mais ce n'est pas toujours l'option préférée. La plupart des fondateurs veulent posséder autant de leurs entreprises que possible, ce qui peut les amener à chercher un financement non dilutif.
Cas d'utilisation du financement non dilutif pour les entreprises SaaS
Alors, quand le financement non dilutif a-t-il du sens pour les entreprises SaaS ? La réponse est qu'cela dépend. Mais voici quelques cas d'utilisation à considérer :
Pour stimuler la croissance
Êtes-vous prêt à développer votre entreprise ? Les fonds non dilutifs peuvent être alloués aux départements de marketing pour aider à faire connaître vos produits SaaS.
Ils peuvent également être utilisés pour embaucher de nouveaux représentants commerciaux afin d'aider votre entreprise à acquérir de nouveaux clients. Ou être envoyés au développement de produits afin que vous puissiez enfin ajouter de nouvelles fonctionnalités, que votre équipe marketing peut ensuite promouvoir à votre public cible et, espérons-le, augmenter les abonnements.
Pour combler les lacunes de capital
« Ce que nous avons remarqué avec beaucoup d'entreprises SaaS d'entreprise », dit Jamie, « c'est qu'elles facturent des abonnements annuels d'avance. Et c'est fantastique du point de vue de la trésorerie. » Mais ensuite, elles doivent attendre « 365 jours avant le prochain abonnement. »
Il y a des « lacunes de trésorerie inhérentes » dans de nombreuses entreprises SaaS. Les fonds non dilutifs peuvent aider à combler ces lacunes et assurer que les marques SaaS disposent de l'argent dont elles ont besoin, quand elles en ont besoin.
Pour financer des acquisitions
Parfois, la meilleure façon de faire passer une marque SaaS au niveau suivant est de fusionner avec et/ou d'acquérir une autre entreprise. Les fonds non dilutifs peuvent également être utilisés à cette fin.
Soyez simplement conscient que pour qu'une entreprise comme Capchase finance votre acquisition, vous devez leur prouver que l'acquisition générera des revenus ou une sorte de synérgie. De plus, Capchase ne financera pas les multiples sur revenu récurrent annuel (ARR).
L'importance de suivi des bonnes métriques SaaS dès le début
Joey dit : « Dès le début, ayez un bon ensemble de systèmes pour vos données, qui vous donnent ensuite vos métriques… De cette façon, vous avez cet historique disponible quand vous [cherchez du financement]. »
Personne ne va simplement vous donner de l'argent et dire : « Bonne chance ! » Eh bien, votre mère pourrait. Mais nous allons supposer que votre mère n'a pas assez d'argent pour financer votre entreprise SaaS, ce qui signifie que vous devrez chercher du financement ailleurs.
C'est beaucoup plus facile à faire si vous pouvez afficher votre tableau de bord de métriques et montrer aux investisseurs potentiels le nombre de clients que vous avez, le la désabonnement vous générez actuellement, etc.
Vos métriques vous aideront également après avoir obtenu un financement.
Comme l'explique Joey, les fondateurs peuvent « Exploiter les métriques pour dire, nous savons que si nous investissons un dollar ici, nous en récupérerons quatre en retour. » Ou peut-être, « Levons des fonds, en fonction de... notre ARR futur, et exploitons cela pour obtenir des ressources de développement supplémentaires. »
En d'autres termes, vos métriques vous aideront à déterminer comment dépenser l'argent une fois que vous l'aurez obtenu.
C'est vraiment important lors de l'acceptation de fonds non dilutifs d'institutions comme Capchase, car, selon les propres paroles de Joey, « Vous devez rembourser l'argent ! » Donc, « Assurez-vous d'avoir un plan pour savoir où vous allez dépenser cet argent, et dépensez-le judicieusement. »
Réflexions finales
La croissance vous coûtera quelque chose. Heureusement, grâce à des options de financement alternatives comme celles proposées par Capchase, la propriété de votre entreprise SaaS n'a pas à être la chose.
Le financement non dilutif est une option attrayante pour un large éventail de fondateurs SaaS, car il leur donne accès aux capitaux dont ils ont besoin pour développer leurs entreprises, tout en leur permettant de conserver la propriété et le contrôle de l'entreprise qu'ils ont travaillé si dur à construire.
Pour en savoir plus sur Capchase et pour déterminer si son approche du financement alternatif convient à votre entreprise SaaS, visitez le site web de Capchase.
N'oubliez pas ce que Jamie et Joey ont dit : vous ne pouvez pas obtenir de financement, basé sur l'équité ou non dilutif, sans une bonne maîtrise des métriques de votre entreprise. Et la meilleure façon de maîtriser vos métriques est d'investir dans une solution de reporting de qualité comme Baremetrics.
Baremetrics facilite l'identification du MRR, de l'ARR, du taux de désabonnement et bien d'autres choses de votre entreprise. Il est également équipé d'outils pour vous aider à découvrir pourquoi les clients se désabonnent, récupérer les paiements échoués et prévoir les performances futures avec un haut niveau de précision.
