Table des Matières
Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise. On l'appelle parfois fonds de roulement net, et c'est l'une des mesures de la liquidité d'une entreprise. Vous pouvez trouver toutes les informations dont vous avez besoin pour calculer le fonds de roulement sur le bilan.
Dans cet article, nous allons expliquer les actifs courants, les passifs courants, et comment calculer le fonds de roulement. Nous examinerons pourquoi le fonds de roulement est important, ce que la liquidité signifie, et certaines mesures connexes telles que le ratio de liquidité réduite et le ratio de liquidité générale.
Bien que les équations soient toutes assez simples, trouver les données pour calculer toutes ces mesures ne l'est pas.
Baremetrics facilite la collecte et la visualisation de toutes vos données de ventes afin que vous sachiez toujours combien de liquidités vous avez en main, quels clients ont payé, et à qui vous devez encore des services.
Lorsque vous avez de nombreux clients, certains sont abonnés sur une base annuelle tandis que d'autres sont mensuels, avec plusieurs niveaux et diverses extensions. Cela rend difficile le calcul de votre MRR, ARR, LTV, et bien d'autres choses encore. Heureusement, il y a Baremetrics pour faire tout cela pour vous.
Consultez à quoi ressemble le tableau de bord MRR ici :
Baremetrics peut surveiller votre ratio de liquidité réduite SaaS. Cela peut même vous aider à vous assurer que vous récupérez les comptes en souffrance. L'intégration de cet outil innovant peut rendre l'analyse financière fluide pour votre entreprise SaaS, et vous pouvez commencer un essai gratuit aujourd'hui.
Qu'sont les actifs courants ?
Les actifs courants incluent essentiellement tout ce qui est actuellement de la trésorerie ou sera converti en trésorerie dans un an.
Trésorerie et équivalents de trésorerie : La trésorerie peut être n'importe quoi, des billets de votre petite caisse au solde de votre compte chèques. Les équivalents de trésorerie sont les éléments qui peuvent être convertis en trésorerie immédiatement, comme les titres négociables (c'est-à-dire les actions et les obligations).
Comptes clients : Ce journal particulier n'est utilisé que sous le comptabilité d'engagement et non selon le comptabilité de trésorerie système. Comptes clients inclut les revenus que votre entreprise a reconnus mais n'a pas encore collectés. À mesure que vous recevez des paiements pour les services que vous avez déjà fournis, ce compte diminuera tandis que votre compte de trésorerie augmentera.
Inventaire : L'inventaire comprend tous les fournitures en main pour produire des produits à vendre ainsi que les produits prêts à être vendus. De nombreuses entreprises SaaS ont un inventaire zéro.
Qu'sont les passifs courants ?
Les passifs courants sont les dettes que vous devez payer dans l'année suivante. Pour une entreprise SaaS, le produits différés catégorie est particulièrement important.
Comptes créditeurs : Comme pour les comptes clients, les comptes créditeurs ne sont utilisés que dans le système comptable d'exercice. Ce sont des dépenses qui ont été engagées mais pas encore payées, comme la facture d'électricité qui traîne sur votre bureau ou les services facturés que vous n'avez pas besoin de payer immédiatement.
Dettes courantes/Billets à payer : Ce sont les dettes que vous devez payer complètement au cours d'une année.
Portion courante de la dette à long terme : Certaines entreprises séparent la partie de la dette à long terme qui doit être payée au cours de l'année suivante. Par exemple, votre hypothèque peut être de 25 ans, mais la portion courante comprend tous les paiements que vous ferez au cours de l'année suivante.
Revenus différés : Contrairement à ce qu'on pourrait penser, si vous avez collecté de l'argent pour des services qui n'ont pas encore été rendus, cela représente un passif parce que vous devez un service au client.
Comment calculez-vous le fonds de roulement ?
La formule du fonds de roulement est très simple :
Fonds de roulement = Actifs courants – Passifs courants
Vous essentiellement additionnez tous vos actifs courants, puis vous soustrayez tous vos passifs courants.
Liquidité
La liquidité se réfère à la disponibilité de la trésorerie ou des équivalents de trésorerie à portée de main pour les dépenses prévues et soudaines. Généralement, une liquidité élevée est considérée comme plus sûre car vous avez l'agilité pour éviter les dépenses imprévues ainsi que pour saisir les opportunités surprises.
En effet, il y a deux principaux indicateurs de la capacité d'une entreprise à survivre : la rentabilité et la liquidité. Aussi contre-intuitif que cela puisse paraître, une entreprise rentable sans liquidité suffisante est destinée à échouer, tandis qu'une entreprise pas particulièrement rentable avec une liquidité positive et solide peut survivre assez longtemps pour redresser sa rentabilité. Pour plus d'informations, consultez notre article récent sur le flux de trésorerie net.
Quelles sont les autres mesures de liquidité ?
Il existe plusieurs façons de calculer la liquidité. Le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité réduite sont calculés avec les mêmes informations que le fonds de roulement, qui se trouvent au bilan.
Ratio de liquidité générale = Actifs courants / Passifs courants
Ratio de liquidité réduite = (Trésorerie + Équivalents de trésorerie + Placements négociables + Comptes clients) / Passifs courants
Tandis que le ratio de liquidité générale utilise tous les actifs et passifs courants, le ratio de liquidité réduite exclut l'inventaire. C'est parce que l'hypothèse selon laquelle l'inventaire sera converti en trésorerie dans un an est basée sur l'hypothèse supplémentaire que l'entreprise fonctionnera bien et efficacement au cours de cette année. Cela pourrait être une hypothèse dangereuse, car les marchés changent et l'inventaire peut alors être bloqué dans les entrepôts jusqu'à ce qu'il soit placé en liquidation.
Le flux de trésorerie net tire les informations du tableau de flux de trésorerie, qui, en plus du bilan discuté ci-dessus, est l'un des trois principaux états financiers (avec le compte de résultat étant le troisième).
Flux de trésorerie net = Total des entrées de trésorerie – Total des sorties de trésorerie
Tandis que le ratio de liquidité réduite, le ratio de liquidité générale, et le fonds de roulement mesurent tous la liquidité d'une entreprise à un moment donné, le flux de trésorerie net montre comment la liquidité évolue au fil du temps.
soyez honnête
Quelles sont les limitations de ces mesures dans SaaS ?
Toutes ces mesures ont leurs limites. Par exemple, avoir un flux de trésorerie net positif élevé peut ne pas toujours être une bonne chose. Si ce flux de trésorerie provenait d'un énorme nouvel emprunt conçu pour maintenir l'entreprise à flot tandis que la clientèle continue de diminuer, ce n'est guère une bonne chose.
De même, un flux de trésorerie négatif important pourrait provenir de l'achat de nouveaux équipements qui amélioreront la productivité et réduiront les coûts à long terme.
Les entreprises SaaS qui génèrent des revenus via un modèle d'abonnement ont généralement des comptes clients élevés et/ou des revenus différés. Lorsque c'est le cas, le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité réduite, et le fonds de roulement peuvent tous être faussés.
Désabonnement involontaire pourrait signifier que le compte des comptes clients est plus élevé que les revenus réellement collectables, ce qui rendrait ces mesures trop optimistes. Pour ce problème, Baremetrics Recover peut vous aider ! Jusqu'à 9 % du MRR est perdu en paiements échoués, et Baremetrics dispose de l'outil pour minimiser cela.
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Inversement, un compte de revenus différés très élevé pourrait rendre ces mesures moins impressionnantes, même si un prêt essentiellement sans intérêt des clients est généralement un bénéfice pour l'entreprise.
Un autre problème qui est souvent négligé lorsque les analystes s'appuient trop fortement sur ces mesures est la saisonnalité. Par exemple, si vous avez une campagne annuelle en décembre pour inciter vos abonnés mensuels à acheter des abonnements annuels, vous verrez probablement une augmentation de votre trésorerie ainsi que des revenus différés au cours des premiers mois de l'année.
De même, si vous accordez à vos employés des bonus importants en été, vous aurez besoin de plus de liquidités pendant les mois d'été pour tenir compte de cette masse salariale plus élevée. Connaître la saisonnalité de votre entreprise vous aidera à interpréter ces mesures.
Enfin, plus n'est pas toujours mieux dans ce cas ! Si votre fonds de roulement est constamment élevé, cela peut indiquer que vous n'utilisez pas votre capital efficacement. Il serait peut-être temps d'investir davantage dans votre avenir ou de verser davantage aux actionnaires sous forme de dividendes.
Existe-t-il une meilleure mesure de liquidité pour SaaS ?
Bien que ce ne soit pas nécessairement une meilleure mesure de liquidité, le ratio de liquidité rapide SaaS fournit des informations uniques, spécifiques et exploitables lors de l'analyse des données de revenus de votre entreprise SaaS. Les informations qu'il fournit sont différentes de celles du fonds de roulement, et il vaut la peine de prendre le temps de calculer le ratio de liquidité rapide SaaS pour mieux comprendre votre entreprise.
Le ratio de liquidité rapide SaaS est basé sur les différents types de MRR (revenu mensuel récurrent) et se calcule comme suit :
Ratio de liquidité rapide SaaS = (Nouveau MRR + MRR d'expansion + MRR de réactivation)/(MRR de contraction + MRR désabonné)
En règle générale, un ratio de liquidité rapide SaaS de <1 indique un danger présent pour votre entreprise, car vous perdez des clients plus rapidement que vous n'en attirez de nouveaux. Bien qu'un ratio de liquidité rapide SaaS de 1–4 indique une croissance, le rythme pourrait être trop lent pour garantir la pérennité de votre entreprise. Généralement, un ratio de liquidité rapide SaaS de >4 est une trajectoire de croissance sûre et confortable.
Bien qu'il soit facile de calculer votre ratio de liquidité rapide SaaS une fois que vous disposez des chiffres, les obtenir est une autre question. Votre entreprise SaaS utilise probablement un logiciel CRM et/ou de traitement des paiements, et les données requises pour calculer toutes les valeurs MRR nécessaires peuvent être dispersées. L'intégration d'un logiciel innovant capable d'extraire les valeurs MRR des systèmes CRM et de traitement des paiements est un raccourci précieux.
Baremetrics surveille votre ratio de liquidité rapide SaaS, en calculant tout à partir de le MRR de votre entreprise tel que montré par les paiements/améliorations de votre adhésion ou abonnement à votre taux de désabonnement mensuel. L'intégration de cet outil innovant peut rendre l'analyse financière transparente pour votre entreprise SaaS, et vous pouvez commencer un essai gratuit aujourd'hui.
